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借壳上市为什么要采用反向购买的方式?

看了好多好多资料,终于弄明白了。 先介绍借壳上市,再回答题主为什么不那么做。 如图,A是某小公司(一般小体量)…

看了好多好多资料,终于弄明白了。

先介绍借壳上市,再回答题主为什么不那么做。

如图,A是某小公司(一般小体量),经营效益不好股价下跌blabla,那这时候B(一般大公司)找到A了,B说,兄弟,我想上市,一般方法太难太麻烦,你让我借个壳吧。A一想,这样能提升我的经营效益,我不亏啊。同意了。

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于是,A向B定向增发了20亿价值的股票,A原来有价值2亿的股票,取得了B60%的股权,那这个时候由于A小老弟发的股票真谛太多太多了,造成了反向购买,也就是B几乎有了它百分百的股权(准确是十一分之十)。那这时候,由于a是发行权益性证券的一方,于是它在会计上成为了被购买方,也是会计上的子公司。但是呢,它在法律上是购买方,因为它想收购B(虽然是和老大哥商量的,但是它增发的股票),它发了股票,于是它是法律上的母公司。

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注意,a的股票代码是没有变的,比如008888。而这时候B是他法律上的子公司,实现了借壳上市。一般借壳上市后,a会改名字,改成和B有关的名字。毕竟人家B借你这个壳上市就是为了上市能公开融资有自己的股票啊。也就是B改了名字,有了自己的股票代码,008888。举个例子再明白一下,比如a原来是叫草莓公司,股票代码008888,B公司叫芒果公司,是非上市企业,那改名之后人家就改成芒果公司了,你市场其他投资者看是不是就是哎呦我去,这不就是b么,原来的芒果啊,哎呦我去,我可以买他股票了。a公司其实这个时候已经没啥了,它本来也就是个壳。当然a会得到壳的费用,也就是壳费。

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大概就是这个意思。

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那么,为啥老大哥B不直接向A增发股票呢?

因为借壳上市,其实是要把B嵌套在a里面啊,这样才能避开正常繁琐上市的步骤等等从而达到间接上市,你B是a小老弟的法律子公司,但是你实质上是他的老大哥啊,股票代码其实实际上就是你的了,你这不就能公开融资了么!也就是,你得在法律上,b是a的子公司才行,也就是必须是a向老大哥定向增发股票。你b直接增发的话a成了你法律的子公司,你还是没上市的,还是不能公开融资的。

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作者: 艾斯财经

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