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为什么购买投资基金的风险低于购买股票?

基金投资风险真的比股票投资风险低吗? 首先,我要告诉你,基金与股票的风险并不是绝对的孰高孰低的,不要被惯性思维…

基金投资风险真的比股票投资风险低吗?

首先,我要告诉你,基金与股票的风险并不是绝对的孰高孰低的,不要被惯性思维迷惑。

至于什么系统性风险、非系统性风险讲就太学术了,就不讲了。

我就从基金投资的主体来分析一下。

我们先看一下基金投资的概念。

基金投资就是基金管理公司通过发行基金份额,集中投资者的资金,由基金托管人(即具有资格的银行)托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,然后共担投资风险、分享收益。

其中,有风险的部分主要涉及基金管理公司(公司主体,基金只是公司旗下的一个产品),投资者(你本人),基金管理人(基金经理),投资工具(股票、债券、现金等)。

好,现在我把基金投资的风险分成四大类。

第一,基金管理公司的风险。

基金管理公司最大的一个风险就是跑路风险,此处主要在于私募股权投资基金,如果是公募基金或者私募证券投资基金,基本不存在此类风险,可以忽略。 (想了解的私聊,就不占用大家时间)

第二,投资者风险。

一方面,当大量赎回基金时,是会对基金经理的策略产生一定影响的;另一方面,投资者的意识无法达到基金经理的的水平,无法认同基金经理的理念,无法忍受基金净值的波动,那该基金同样无法长期持有,还可能会陷入到股票式的高买低卖的困局。

第三,基金管理人风险。

一方面,基金管理人能力的判别是一个很难有一个统一的标准,而唯一公认标准就是收益率,收益率又受到许多因素的影响,可能是幸存者偏差,可能是市场环境的改变,就像当基金经理投资不符合自身投资标的的情况出现时。另一方面,基金经理岗位变动的风险,谁也不能保证基金经理永远在一只基金任职。

第四,投资工具风险。

主要投资方向现金、债券、股票、期货、股权及其他另类投资。第一类现金、债券类的低风险基金,比如余额宝就是典型的货币基金,风险绝对低于股票;第二类主要投资于股票,他同股票市场的相关性较高,主要差异在于基金经理的能力,这又回到上面刚提过的基金管理人风险,优秀的基金经理管理的基金风险低于股票,真正的风险在于基金是否是真正的大佬,还是幸存者偏差的结果;第三,投资于期货等其他投资品的私募基金,风险远超股票,无论是私募证券投资基金还是私募股权投资基金,风险都是极高的,对基金经理的要求也是极高的,但相应的收益也远超普通基金,当前市场上优秀的私募基金3年收益率可以达到几十倍甚至近百倍。

从这我们也可以看出来,风险和收益是相对应的,大道至简,你判断风险孰高孰低,又看不懂风险时,只要看看两者的收益高低即可,不仅投资领域,生活中同样适用。

最后,回到最原始的问题,基金与股票投资风险谁更大呢?

也是可以从基金管理公司是否靠谱,投资者自身的意识水平是否达到水平,基金管理人的能力等要素判断基金经理是否靠谱,投资的领域不同判断风险的大小,最终判断风险大小。

一般而言,

风险角度,按最大亏损,货币基金

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作者: 艾斯财经

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