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为什么要推荐新手买指数基金?

2007 年,巴菲特向对冲基金行业发出挑战,希望他们加入一个赌局。巴菲特提议的打赌是指:从 2008 年 1 …

2007 年,巴菲特向对冲基金行业发出挑战,希望他们加入一个赌局。巴菲特提议的打赌是指:从 2008 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日的十年期间,标普 500 指数的业绩表现会胜过对冲基金的业绩表现。

巴菲特这个赌局有点侮辱人。他竟然认为,那些基金经理辛辛苦苦去选股,还跑不赢市场大盘。如果巴菲特赢了,整个对冲基金行业简直颜面无存。

面对这样的挑战,结果只有一个基金经理站了出来,那就是 Protégé Partners 的对冲基金经理 Ted,他确定了 5 只对冲基金,预计它们会在十年内超过标准普尔 500 指数。最近,在巴菲特发布的 2018 股东公开信中,揭晓了答案。

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在过去 10 年中,标准普尔 500 指数累计上涨了 125.8%。而 5 只基金表现最好的累计只上涨了 87.7% ,表现最差的仅增长了 2.8% 。巴菲特大获全胜。这个赌局,再次印证了一个判断:对大多数人而言,投资股市的最好方式,是购买指数基金。

如果你们问在美国基金行业最牛逼的人是谁? 答案一定不是巴菲特或者彼得林奇,而是约翰博格。他被誉为美国基金业的教父,他与他领导的先锋集团改变了美国传统基金行业,截至 2017 年先锋集团管理规模约为 5 万亿美元。而先锋基金最著名的产品就是旗下的标普 500 指数基金。

美国市场整个指数基金行业几乎完全是由三家最大的美国资产管理公司控制的,即贝莱德、先锋和道富,他们被并称为「三巨头」。

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根据 2017 年的一份研究报告,贝莱德、先锋和道富合计起来控制了近 11 万亿美元的资产。全世界所有的主权财富基金加起来也到不了这个规模,而全球共同基金行业的身家必须乘以三,才能与之相提并论。

指数基金分类

大多数投资者都花了大量的时间和精力关注基金过往业绩,关注媒体和电视新闻以及来自朋友的小道消息,事实上,这些对预测基金未来可能的收益没有任何帮助。这就好比在草堆里找一根针,当你认识到了找这根针有多么困难,只需买下整个草堆,这个草堆就是指数。

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从代表性来分类的话,一般可以分为有四类:综合指数、宽基指数、窄基指数和 Smart Beta 。

综合指数是指成分股包含所有上市的股票,以反映全市场的状况,最典型的就是我们所熟知的上证指数、深证指数,其是观察市场整体走势的一个重要指标。

第二类叫做宽基指数。这是以市场的一些大部分主流股票为选择范围的一类指数,例如沪深 300 指数,中证 500 指数等。买宽基指数就是赌国运,看好中国的未来就买他们。

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与宽基指数相对应的是窄基指数,以某个行业为投资对象的,范围较窄的指数,例如中证金融指数,就是以 A 股中优质的金融企业为投资成分股的。如果你看好某个行业的未来发展,就买它的行业指数基金就可以 。

我们下面来更多的看看这三类指数基金的细节问题。

宽基指数

国内的宽基指数基金主要指盯住整个大盘指数的基金,例如沪深 300 、中证 500 、上证 50 。其中中证 500 成为成长风格资产,上证 50 成为价值风格资产。如果你是稳健的投资人,追求低风险的分红收益,购买上证 50 是最佳选择;如果你是激进的投资人,希望获得风险溢价,则投资中证 500 指数最适合。

上证 50 指数(000016):就是从上海证券交易所挑选出沪市规模最大、流动性最好、最具代表性的 50 只股票组成样本股,追踪这 50 只大盘股的整体走势。在上证 50 里的股票,基本都是关乎国计民生的超大企业、龙头公司,市值规模从几百亿规模到万亿规模都有,比如中国平安、招商银行、贵州茅台等,我们常说的「蓝筹股」,其实也是指这类企业。看好国企,就买上证 50 。

沪深 300 指数(000300):是从沪市、深市中联合选取 300 只规模最大、流动性最好的 A 股股票作为样本,追踪它们的平均价格走势,获取指数。

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作者: 艾斯财经

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