您的位置 首页 基金知识

最近为什么网上这么多人推荐指数基金?

我来说点不一样的。 指数基金的优点是不少,但这并不代表投资指数基金就可以轻易获取较好的收益,更严格来讲是获取较…

我来说点不一样的。

指数基金的优点是不少,但这并不代表投资指数基金就可以轻易获取较好的收益,更严格来讲是获取较好的收益风险表现。

指数基金的一系列优点,大家谈了很多,比如分散投资风险、分享经济增长红利,获取市场长期平均收益、永久生存等。但在A股市场,你若只是简单的买入持有指数,或者普通定投,结果可能会让你大失所望。

我们以最具代表性的沪深300指数为样本,来看看它的买入持有策略和定投策略在2011-01-01至2019-05-31期间的表现,具体见下表和下图。这里,定投周期为按月投入。

基金481001今日净值_001053基金净值今日_今日基金净值

基金481001今日净值_001053基金净值今日_今日基金净值

可见,在A股简单地买入持有和定投指数,表现都不好,甚至可以说是惨不忍睹。

另外,我们还发现一个现象,买入持有指数和普通定投的效果在长期是相差不大的,这一点我们可以从数学公式的角度证明,这里限于篇幅就不说了,有兴趣的可以评论指出。

001053基金净值今日_今日基金净值_基金481001今日净值

深究买入持有和定投在A股表现不好的原因,是因为:A股市场牛短熊长,波动太大,长期涨幅太小,过去八年半沪深300总涨幅为20%,过去十年沪深300总涨幅基本为零,这样的表现,买入持有和普通定投怎么可能会有好收益。

买入持有策略和定投策略适合的是长期慢牛行情,每一次买入都是盈利的,根本不需要卖出,就像过去这些年的美股,这也是巴菲特推荐指数基金定投的原因,注意是推荐在美股做指数基金定投,不是在A股。

接下来要说重点了。

001053基金净值今日_基金481001今日净值_今日基金净值

在我看来,指数基金最大的优点并非上述几个,而是在于它的高度透明性,风险收益特征清晰稳定,是用来研发投资策略的绝好原料。

股票指数(含ETF)和投资策略方法的关系就好比食材和料理技巧,再好的食材也不能直接抓来就吃,而是要经过恰当地料理手段才能成为美食。

因此,在A股市场,股票指数最正确的运用方法,不是简单地买入持有或者定投,而是要以它们为原料,开发出有效的投资策略,比如下图是我们用复来指数投资策略的净值走势,完胜买入持有策略,并且从绝对地角度看,也具有较好的风险收益表现。

今日基金净值_基金481001今日净值_001053基金净值今日

关于指数投资策略的研发,可以关注我的知乎专栏:

指数基金投资策略​

本文来自网络,不代表艾斯财经立场,转载请注明出处:https://www.cnasc.org.cn/post/1409.html

作者: 艾斯财经

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

联系我们

0898-88881688

在线咨询: QQ交谈

邮箱: email@wangzhan.com

工作时间:周一至周五,9:00-17:30,节假日休息

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

关注微博
返回顶部