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两会催生股票\”风口\”分析(两会概念成A股赚钱下一个风口)

【证券之星编者按】全国两会即将召开。统计数据显示,在每年全国两会期间,随着相关政策或者政策预期的随之而来,相关…

【证券之星编者按】全国两会即将召开。统计数据显示,在每年全国两会期间,随着相关政策或者政策预期的随之而来,相关概念股总是受到市场爆炒。目前来看,随着改革预期的逐步深化,国企改革、自贸区、一带一路、新能源汽车概念成为机构关注的重点,不少基金已经提前布局相关概念股。分析认为,两会概念板块短线跑赢大市的机会甚高,而国企改革的顶层方案为中国2015年结构性经济改革的焦点,涉及的细节早已多次讨论和修改,有望在两会后逐步落实。与此同时,备受关注的注册制方案初稿亦已上报国务院。瑞信亦看好铁路基建股受惠于一带一路,尤其是铁路投资进展加速。截至2月5日,已召开地方两会的28个省份中,超过三分之二的省份都对一带一路进行了省内规划及推进,包括云南、宁夏、河北等重点省份的规划已经进入到具体项目及细节化推敲的阶段、河南、山东等省也在筹备,将该省城市纳入规划。此外,自贸区是本届政府的国家战略之一,自贸区发展将与“一带一路”,成为下个经济十年发展重要因素,广东、福建及天津自贸区预计3月1日上路,相关类股可关注。股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不做买卖建议。

两会催生股票"风口"分析

中联重科(个股资料操作策略咨询高手实盘买卖)

中联重科:行业风险渐出清,龙头迎来估值修复

中联重科 000157

研究机构:安信证券 分析师:王书伟,邹润芳 撰写日期:2014-12-29

传统工程机械需求仍面临压力,财务压力下降有助于业绩改善。

我们预计混凝土机械明年销售预计降幅收窄;起重机业务大概率会持平,塔机有望实现小幅增长;环卫设备有望实现30%左右的增长。明年传统工程机械二手机压力相对降低,同时,公司加强风控管理,重视债权管理,现金流状况将持续改善,降息周期下,公司的财务压力也会大幅降低。资产端质量持续改善。

行业经历调整风险出清,降息通道利于估值修复。

工程机械经历3年多调整周期,产业链上下游包括厂商-经销商-最终客户的销售需求更加理性,行业过剩产能逐步去化,产业风险敞口将来将明显收窄。目前房地产销售及基建投资显现企稳迹象,预计明年销量会维持和目前水平持平。未来降息通道开启,主要企业风控增强,企业信用销售风险敞口持续收窄,有助于高负债率上市公司降低财务成本,改善盈利能力。未来开工项目增加,社会存量设备利用率上升,房地产基建链条的资金链开始宽松,销售回款好转,坏账计提降低,上市企业资产端将逐步改善,资产负债表效应得以持续改善。

产业转型收购奇瑞农机资产,预计明年有望并表贡献业绩。

公司以20.88亿元参与竞购公开挂牌转让的奇瑞重工18亿股股份,占奇瑞重工总股本的60%,预计收购奇瑞重工农机业务将于2015年有望并表,公司采用现金收购的方式并不会稀释业绩,农机业务2014年预计收入规模35亿元左右,2013年利润9000多万元,2014年利润将超过1亿元,农机并表增厚公司业绩。

股东减持近尾声,大股东连续增持坚定长期发展信心。

佳卓集团公告通过大宗交易出售中联重科1.47亿股,占公司股本的1.9113%。

据了解,佳卓全部减持完毕,减持价格在6.16元,佳卓集团仍持有公司4.99%的股份。14年12月10日公告通过购买佳卓集团46.3365%股权,间接增持公司约2.19%股份,是继2008年9月、2013年6月增持后,公司管理层再次增持股份,显示管理层对公司未来持续稳定发展的坚定信心。

维持“买入-A”评级。

我们预计2014-2016年营业收入增长-28.7%、-5.6%、13.3%,净利润增长-50.4%、-1.8%、27.7%,对应EPS 为0.25元、0.24元、0.31元,目前股价对应2014年1.2倍PB,我们认为给予公司1.5倍以上相对合理,维持“买入-A”评级。

风险提示:房地产/基建投资增速放缓的风险;存量设备利用率降低,现金流及资产质量持续恶化的风险。

两会催生股票"风口"分析

三一重工(个股资料操作策略咨询高手实盘买卖)

三一重工:工程机械优质龙头企业,转让股权加速转型

三一重工 600031

研究机构:安信证券 分析师:邹润芳,王书伟 撰写日期:2014-12-22

管理层极富企业家精神,优质龙头致力转型。

三一重工管理层十分优秀,富有强烈的企业家精神,作为民营企业机制灵活,管理先进。公司自成立以来,筚路蓝缕,艰苦创业,打造了业内知名的“三一”品牌。目前,已发展为中国最大、全球第五的工程机械制造商,也是中国最大的混凝土机械制造商,并且屡获殊荣,连续获评为《福布斯》“全球最具创新力的100家公司”。经过时间检验,三一管理层的确十分优秀。

由于工程机械行业整体已经过了高速发展期,三一重工也积极致力于转型,采取了大量措施培育新的增长点,未来值得期待。

行业经历调整风险出清,降息通道利于估值修复。

自2011年行业达到高峰,工程机械经历了连续3年多调整周期,产业链上下游包括厂商-经销商-最终客户的销售需求更加理性,行业过剩产能逐步去化,产业上风险敞口将来将明显收窄。目前房地产销售及基建投资显现企稳迹象,预计明年销量会维持和目前水平持平。

11月21日央行公布下调金融机构人民币贷款基准利率,这预示着未来降息通道开启,主要企业的风控增强,企业信用销售的风险敞口持续缩小,这有助于高负债率上市公司降低财务成本,改善盈利能力。

未来下游房地产和基建投资有望回升,开工项目增加导致社会存量设备利用率上升,房地产基建链条上资金链开始宽松,销售回款好转,坏账计提比例降低,上市企业资产端将逐步改善,资产负债表效应得到持续改善。

一带一路国家战略,工程机械借船出海开拓海外市场。

我国工程机械行业的出口所占比例仍比较低,国家层面大力推动一带一路大战略,积极鼓励中国的建筑、高铁走向海外。在此背景下,我们认为,伴随着中国较大建筑公司承揽海外的基建项目,中国的工程机械行业有望借船出海,积极开拓海外市场,未来行业需求端将开始有所改善。

转让股权引入战投,转型进入加速期。

三一重工12月19日发布公告称,三一集团拟通过股权转让引入两名战略投资者,其中,三一集团将30,000万股(占公司股本总数的3.94%)转让给企业家陈发树,将15,000万股(占公司股本总数的1.97%)转让给私募巨头上海朱雀投资。

通过本次股权转让,三一集团获得31.5亿元,将主要用于民营银行筹备、机器人研发和流程信息化提升三大项目,这也表明公司转型将逐步加速。

三一集团优质资产众多,有望受益于集团整合。

三一集团除了三一重工外,还拥有其他优质资产,上海三一精机主要从事精密机床的研发及销售,拥有一支由业界领军人物带领的全球顶尖级研发阵容,现有上海研究院、数控研究院和德国研究院3大研究院,未来将发力工业4.0和智能机器人系统,将结合机器人、精密机床形成智能化工厂系统集成能力。同时三一集团有望通过民参军方式进入军事工程等领域。

三一重工是三一集团旗下重要平台,集团也将助力其转型,未来有望受益于集团产业整合。

投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价12元。我们预计公司2014年-2016年EPS分别为0.22、0.29、0.37元,考虑到行业风险逐步出清,降息周期下估值将提升,优质龙头企业转型加速,6个月目标价为12元,持续推荐。

风险提示:下游需求持续下滑、转型不达预期。

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作者: 艾斯财经

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