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关于某一股票进行分析(如何分析一只股票)

前提条件:买股票就是买公司,如果你认同这句话的话就往下看看。 拿到一只股票,只需要搞清楚三件事: 1、公司是靠…

前提条件:买股票就是买公司,如果你认同这句话的话就往下看看。

拿到一只股票,只需要搞清楚三件事:

1、公司是靠什么赚钱的?

2、赚钱能力如何?

3、未来如何赚钱?

一.公司是靠什么赚钱的?

1、分析主营业务

既然是我们自己投资的公司,那么公司靠什么赚钱?是卖包子的还是卖驴皮的,是卖商品呢还是出售服务的,这个总是要知道的,毕竟生意也有三六九等之分嘛。有的生意天生就可以躺着赚钱,比如你家附近的自来水公司,就修个管道而已,水都是附近的河流里面的,你不用它的水,就只能自己去河里挑水了。再比如电力公司,你都没办法选择谁给你供电。这些都是天生得好命公司。而有的生意就很惨,比如江南皮革厂,每天都在清仓甩卖,亏得老板娘都和别人跑了。

另外,有的公司业务也不止一个,比如格力电器除了卖空调还卖点手机等小业务。

关于某一股票进行分析

二。商业模式

那公司怎么卖东西呢?

生产的商品只有投放到市场上,有人来买才能变成真金白银,才能维持公司正常运转。同一种生意,由于商业逻辑的不同,最后的发展方向也是千差万别,具体结合财务数据来看。

比如同样是做电商的,淘宝只是提供一个平台,其他商家来卖东西,公司靠收广告费和占用商家的钱来赚钱。京东却亲自卖东西亲自送货的自营模式,进货建仓库建物流等环节都要亲力亲为。最后导致这两个生意,前者是轻资产,后者是重资产。

再比如贵州茅台都是先收钱后发货,反映在财务报表上是有大量的预收账款;但是和政府或企业打交道的公司,比如东方园林是先发货后收钱,反映在财务报表上是有大量的应收账款。

二、赚钱能力如何?

1、盈利能力。

小时候上学经常听到父母说,你看隔壁的王二学习很勤奋,天天都在学习,哪像你,每天都在玩。或者老师说,隔壁班的孩子学习氛围好,这次考试平均分在90分以上,我们班才60分。好和差,勤奋和懒惰都是比较出来的,分析公司也是一样,哪家公司赚钱能力强,用净资产收益率(ROE)进行量化(PS:高杠杆行业慎用),一眼就能看出来。比如格力电器的ROE常年在30%左右,说明其在同行中的盈利能力就很强。商业的本质就是竞争嘛,只有强者在竞争中才能大概率生存下来。

那它为什么强呢?强在哪呢?

2、护城河分析

要解答这个问题,可以使用我自己总结的护城河“四连问”法则

一问:为什么净资产收益率(ROE)高于同行?

接下来我们运用杜邦分析公式,即净资产收益率=净利润率×总资产周转率×杠杆率,然后进行对比发现原来是因为某一个要素比较高的缘故。比如下表的格力电器是净利润率高于同行,这时候就开始。

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二问:为什么XX高于同行?

还是拿净利润率举例子,为什么格力电器的净利润率高于同行?根据公式:净利润率=毛利率-三费占比-所得税占比,来进一步推断是毛利率高于同行、还是三费占比低于同行的缘故。还是拿格力电器举例子,通过对比发现原来公司不仅毛利率高于同行,而且三费占比也对于同行,那我们接下来就继续发问

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作者: 艾斯财经

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