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万科股票投资分析报告2020(万科2020年报分析)

在万科2020年度财务报告中《致股东》中: 彼得德鲁克在《动荡时代的管理》一书中写道:“动荡时代最大的危险不是…

万科2020年度财务报告中《致股东》中:

彼得德鲁克在《动荡时代的管理》一书中写道:“动荡时代最大的危险不是动荡本身,而是延续过去的逻辑”。对于企业来说,真正重要的问题不是行业有没有机会,而是 “我们能否抓住机会?”

只有主动适应变化者,才有可能穿越荆棘,抵达成功的彼岸。回顾万科三十六年的历史 程,我们能走到今天,依靠的正是危机感下一次次的自省和警醒,是齐心协力度过的一次 次挑战和历险。面对管理红利时代的淘汰赛,继续领先领跑、数一数二,依然是我们的不变的追求。我们相信,每一堵难以逾越的高墙,跨过去就是我们与对手拉开差距的屏障;每 一片风云莫测的海域,渡过去就是希望无限的新大陆;每一道崎岖坎坷的山峦,翻过去必 将迎来春暖花开的广阔绿洲。

太喜欢这些话所传递出来的价值观。

在房子是用来住的,不是用来炒的宏观大背景下,谁能适应时代的变化,转变思维,谁就能依然屹立不倒。毕竟,房子是老百姓最大的需求。

一、财务基本面

2021年3月31日,万科发布其2020年度的财务报告,其财务报告年度实现营业收入4191亿元,同比增长13.92%,归属于上市公司扣除非经常损益后净利润为402.37亿元,同比增长5.02%。其经营活动产生现金流量净额为402.37亿元,同比增长16.42%。其现金流量还是很不错的。

报告期内,本集团实现净利润 593.0 亿元,同比增长 7.6%;实现权益净利润 415.2 亿元,同比增长 6.8%。 本集团房地产及相关业务的毛利率为 22.6%,较低 2019 年下降 4.6 个百分点。本集团全面摊薄的净资产 收益率为 18.5%,较低 2019 年下降 2.2 个百分点。 2020 集团实现投资收益 135.1 亿元,同比增加 171.1%。其中,来自联营、合营公司实现的公司 权益利润为 97.4 亿元。

万科股票投资分析报告2020

2018-2020年度

报告期内,本集团主要财务指标保持稳健,实现营业收入 4,191.1 亿元,同比增长 13.9%;实现归属 上市公司股东的净利润 415.2 亿元,同比增长 6.8%;房地产业务实现销售金额 7,041.5 亿元,同比增长 11.6%。集团保持行业领先的信用评级,截至报告期末,持有货币资金 1,952.3亿元,净负债率(有息负债 减去货币资金,除以净资产)18.1%,货币资金对一年内到期的有息负债的覆盖倍数为 2.4 倍

(一)收入结构

分业务类型看,本集团营业收入中,来自房地产开发及相关资产经营业务的营业收入为 4,004.5 亿元, 占比 95.5%;来自物业服务的营业收入为 154.3 亿元,占比 3.7%。

物业服务虽然比例较小,但是其增速还是不错。报告期内,万科物业发展股份有限公司正式更名为“万物云空间科技服务股份有限公司”(以下简称 称“万物云”),力求实现物业服务的设施、设备、资产、人员、商业活动等都能通过数字化方式链接, 从物业服务到空间科技服务,服务更多客户、服务客户的更多方面。报告期内,万物云实现对万科集团内和对外营业收入 182.04 亿元,同比增长 27.36%。住宅物业服务 收入100.52亿元,占比55.22%,商业物业及设施服务53.14亿元,占比29.19%,智慧城市服务9.91亿元, 占比 5.44%,社区生活服务收入 9.85 亿元,占比 5.41%,万物成长收入 8.62 亿元,占比 4.74%。截至报告 期末,万物云在管面积 5.66 亿平方米。

万科股票投资分析报告2020

业务结构图

(二)负债情况

公司的负债控制得不错。

万科股票投资分析报告2020

负债情况

(三)资金情况

公司持有的货币资金为1952.3亿元。抵御风险能力非常强。

万科股票投资分析报告2020

资金情况

(四)存货分析

报告年度,公司存货的金额为1万亿元。

万科股票投资分析报告2020

存货情况

(五)分红情况

万科股票投资分析报告2020

分红情况

公司 2020 年度分红派息方案:2020 年度拟合计派发现金股息 14,522,165,251.25 元(含税),占公司 2020 年合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比例为 34.98%。

(六)股东情况

万科股票投资分析报告2020

前十大股东

万科股票投资分析报告2020

实际控制人

二、资本市场的表现

2020年度其股价在22-32元左右的区间内波动。目前市盈率为8倍左右,市值在3485亿元。

万科股票投资分析报告2020

股价图

房子,永远是我们生活中最大的一件必需品。在未来的房地产大的调控背景下,谁能转变思维,谁就能不被时代遗弃。最近接连关于房地产公司因债务问题陷入困境,现金、现金流是未来房地产企业的最宝贵的资源。

万科,管理层优秀、股东给力、我相信未来的大浪淘沙的过程中,万科将会是活下来的,且可能是活得比较好的企业,但是,很难有爆发性增长,因为时代已经变了。

波动的机会和其稳定的分红,或许是考虑万科的两个逻辑起点。

投资,一切都是时机而已。

声明:本文章内容不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎

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作者: 艾斯财经

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