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为什么余额宝收益越来越少?

要分析为什么余额宝的收益减少,要从它成功的原因说起: 余额宝的创新主要体现在申购与赎回两方面:客户资金流动实际…

要分析为什么余额宝的收益减少,要从它成功的原因说起:

余额宝的创新主要体现在申购与赎回两方面:客户资金流动实际上分为购买与转移两个环节。

在购买环节,首先是支付宝余额转入余额宝;在资金转移环节,则是在资金转入余额宝账户后,通过信息技术自动把这笔资金从余额宝转入天弘基金的托管银行账户。

在赎回方面,余额宝的一大创新就是实时赎回。如果赎回是申购环节的逆操作,就不存在违规的问题,但这无法实现T+0赎回。要实现实时赎回,还有其他两种方式,不过都有违规之嫌。

而余额宝的成功更多是得益于多赢的商业模式:

南方现金增利基金b_南方现金增利a收益_南方基金增利a收益

1.基金公司能够通过支付宝这一平台扩大基金产品的销量

2.支付宝作为连接中小散户与基金公司的桥梁,可以赚取一定的中介费用

3.散户也可以通过余额宝进行碎片化理财,并且不影响客户的流动性。在申购方面,由于支付宝不具备基金托管人资格,客户资金必须及时从支付宝转移到天弘基金在银行开立的托管账户,这一过程必须实时完成,否则就会有违规嫌疑。

南方基金增利a收益_南方现金增利基金b_南方现金增利a收益

了解以上基本背景,再去探究余额宝收益率持续下跌的原因,就容易理解了。

一、货币基金不稳定弊端逐渐暴露

余额宝的创新其实主要是在渠道和用户体验上,因此在短期内获得了广大小额理财用户们的支持,而在本质上,它仍然是一支货币基金,要遵循这个市场的普遍价值规律。

从行业水平来看,2013年收益率排名前十的货币基金中,最高工银瑞信货币净值增长率也不过为4.38%;排名前5的南方现金增利A、华夏现金增利A、华夏货币A、万家货币A,净值则分别增长了4.36%、4.32%、4.28%、4.22%的收益,排名第十的易方达货币A则为4.17%。而2013年61只货币基金的平均收益率更是只有3.86%。

如果从成立之日时算起,余额宝截至2013年年底,半年多的时间收益率为2.8724%,已经算相当不错的收益率了,而要求7日年化收益率长时间保持5%以上,本来就不是一种正常、合理的要求。只不过对于余额宝的投资者们来说,由于之前被百度百发8%的年化收益率吊高了胃口,所以才会导致“破五”后巨大的心理落差。

二、央行态度收紧,难以出现高收益

专业人士分析,目前国家对货币市场的态度是紧的,同时对保持供应和需求之间的关系具有前瞻性,未来的货币基金收益率也不会再出现大幅涨高情况。不过,也有人乐观估计下半年收益率会上升,一是美联储可能推出量化宽松政策,资本需求将上升;二是一般的国内放贷淡季在下半年,届时货币需求增加,余额宝的收益率会随之上升。

南方基金增利a收益_南方现金增利基金b_南方现金增利a收益

余额宝的诞生让许多草根开始接触金融,并从中获得了收益和快乐。但我们必须明确,它主要功能是帮助建立我们管理现金,它并不是高收益的投资理财产品,之前“疯狂”的高回报只是一种错觉,它最终会回归到正常水平。

三、银行现拥的资金储备相对充裕

收益与需求挂勾,货币基金的收益率与市场需求量相关联。不管是哪种互联网理财产品,银行缺钱时,给出的收益率自然高,银行资金充足时收益率下降。由于货币基金的性质是给银行输送存款。春节前夕,由于存款人的现金需求,大量提现导致银行资金匮乏,银行为了放贷往往愿意支付更高的成本;春节过后,随着银行资金的回笼,收益率自然也跟着下降。

一般来说,基金产品收益走低的原因可能是多方面的,所以说任何基金产品都不能保证从初始购买就保持一如既往的高收益,选择理财产品的时候也要从多方面综合考虑。除了余额宝这种货币基金,P2B也是一种新型的理财方式。和P2P(个人对个人借贷)不同,P2B是个人对企业借贷,风险系数较低,收益率在预期年化收益在8%到14%之间。这类互联网产品让金融行业变革契机隐现,成了广大投资者的新宠,是家庭理财的首选。以P2B为代表的互联网金融作为一种对传统金融的创新和有益补充,降低了人们享受金融服务的门槛,为普通大众提供了金融支持。

目前以P2B模式运营的理财平台数量并不多(和P2P相比),其中比较成功的案例是无界财富。从他们近3年的收益率来看,还是比较稳定的,在8%-12%之间,没什么变动。因为比较灵活,很多人也慢慢转到这类理财中,不过最关心的应该是项目安全问题,从他们的项目来源看,是由国有金融机构的知名企业进行的21层风控、银行直接存管,而且有受法律保护的电子签章,整体来看是个比较安全稳健的理财方式之一。所以在余额宝收益率不稳定,且持续下跌的情况下,想要灵活理财的朋友,无界财富这样的方式也是一个不错的选择。

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作者: 艾斯财经

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