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中国平安股票怎么样,适合长期持有吗?

2020年刚好也是3月,做过一期中国平安估值分析,而最近一年以来,中国平安表现不佳,在大盘整体大幅上涨的情况下…

2020年刚好也是3月,做过一期中国平安估值分析,而最近一年以来,中国平安表现不佳,在大盘整体大幅上涨的情况下,中国平安几乎没什么上涨,再从保险行业指数近一年表现来看,其实整个行业都是如此,走势明显弱于大盘,所以,对于中国平安的萎靡,趋同行业表现,不需要有什么担心。

接下来具体分析一下这家公司:

首先,从投资逻辑上来分析:

保险不同于同样低估的银行。银行可以说已经过了它发展最黄金的那个时期,相当于正值中年,处于走下坡路的阶段,而保险却恰恰相反,我国的保险行业发展相较于其他国家发展的明显要晚,中国人口众多,而保险投保密度却还很低,眼下也就相当于少年时期,未来还有一个漫长的成长期。

我想,未来随着国内老百姓的平均文化程度越来越高,对保险的理解和认知会得到不断的进化,以前觉得的卖保险的都是骗人,卖保险的就是搞传销这些类似的想法会越来越少。

同时,保险需求也正在被不断挖掘。其实绝大多数人都是有保险需求的,只是以前没有意识到而已,或者意识到了,但是不敢轻易上手,因为不知道从什么地方买保险靠谱,但随着互联网经济、信息时代的到来,买保险越来越方便,了解保险的渠道也越来越多,卖保险的人也正变的越来越规范。

此外,国内政策也在积极鼓励保险,特别最近几年,大家应该都能感觉到,像买保险可以抵扣个人所得税缴费金额等类似的优惠政策正在不断出台。

综上,保险行业未来的发展一定会越来越好,可以预见,经过这轮行业改革和洗牌,未来的5-10年必将迎来保险业的黄金发展时期。

2、业绩

根据2020年报,中国平安全年营收1.22万亿,同比+4.2%,归母净利润1430.99亿,同比-4.22%,尤其是4季度,营收和利润相比前3季度都有很大改善,进而带动了全年业绩提升,一定程度上降低了因疫情造成的负面影响。

不过值得一提的是,新业务价值nbv只有495.75亿,同比下滑了34.72%,尽管市场之前本身已经下调了对平安的预期,但这个数据出来,我想肯定还是有点超乎预料的。

当然,去年的这个成绩单肯定或多或少的受到了疫情的影响,就业务上来看,仅“保费收入”一项肯定就会明显高于去年,特别是一季度,业务经营惨淡,造成的“低基数”效应,会让今年的一季度有望实现业绩的大幅增长,至于后面二、三、四季度的表现应该也不会差,而且后面几年刚好又是保险业绩开始“出坑”的上爬过程。

也就是说,现在这个阶段应该就是保险最悲观的时刻了。

3、估值

从估值上来看,目前企业内涵价值EV是72.65元,而今天的收盘价P是79.3元,也就是说,PEV大概等于1.09倍。

之前对平安做过一次分析,中国平安的股价极限就是在PEV刚好1倍左右,就会有强大的市场支撑,所以,从目前的平安财报结合股价来看,中国平安已经具备了一定的安全边际,后面再向下的空间已经不大,76元应该就是它的极限了。

注意:文章内容纯属价值分析,所给估值谨代表个人观点,依此操作,后果自负。

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作者: 艾斯财经

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