您的位置 首页 基金知识

基金大跌20%,现在适合抄底吗?

/stockdata/marketcap-gdp 从图中可以看到,巴菲特指数(蓝色阴影)与沪深300指(红线)…

/stockdata/marketcap-gdp

从图中可以看到,巴菲特指数(蓝色阴影)与沪深300指(红线)数同涨同跌。

沪深300指数高时,巴菲特指数也高,沪深300指数低时,巴菲特指数也较低。

可以说明,巴菲特指数在中国也有参考价值。

那么,具体怎么用呢?很简单:

①巴菲特指数低于70%,是低估,可以大胆买入。

②巴菲特指数高于90%,是高估,要考虑离场了。

③巴菲特指数处于70%~90%之间,是正常状态,持股待涨。

(2)全A等权市盈率百分位低于30%的时候

下面就是一张全A等权市盈率图:

注意绿框,全A等权市盈率的顶部,对应的正好是2007年和2015年牛市的顶部。

红框,全A等权市盈率的底部,对应的也正好是2008、2013、2018年熊市的底部。

跟A股的牛熊走势几乎完全吻合。

当然,实际应用中不可能精确判断出最高点、最低点。但可以用十年估值(市盈率)百分位判断出相对顶部和相对底部。

具体操作参考:

①等权市盈率百分位低于30%,市场低估,果断买入。

②等权市盈率百分位高于70%,市场高估,考虑离场。

③等权市盈率百分位处于30%~70%之间,是正常状态,持股待涨就行。

这里再做一点科普,已经懂的可以直接跳过:

(1)什么是市盈率?

市盈率(PE)=市值/净利润。

市盈率衡量的是投资者收回投资成本需要多久,市盈率越低越好,比如市盈率为5,投资者5年就可以回本;市盈率为10,投资者回本时间则是10年。

(2)为什么用等权市盈率?

股票指数多是加权指数。

银行权重大、市盈率低(5-8倍),大量小公司权重低、市盈率高(超过100倍)。这样编制出来的指数通常不能反映市场真实变化,所以才出现了上证指数10年不涨的奇观。

等权市盈率是给每只股票同样的权重,能克服加权市盈率的不足,也更能反应市场估值的真实变化。

(3)为什么用全A?

全A等权市盈率是给全部A股一样的权重,然后计算平均市盈率,比单纯的某个指数,比如沪深300指数更能反映市场真实情况。

(4)为什么用10年估值百分位?

十年估值(市盈率PE)百分位,就是把过去10年的市盈率按照从低到高排列,看现在的市盈率排在什么位置。

比如,某指数PE是15,过去10年中,PE低于15的数据有20000个,高于15的数据有5000个,估值百分位就是80%(20000/(20000+5000)=80%),意思是指数当前估值比过去10年中80%的时间都要高。

PE百分位比PE更能反映真实的估值情况。

对了,如果你定投的是指数基金,还有一种傻瓜化的工具:指数估值百分位表。

比如下图:

这种估值表,绿色低估、橙色正常、红色高估,一目了然。

同时,还会标明单个指数的PE估值,PE的历史百分位。

查阅也非常方便,蛋卷基金、且慢、天天基金上也有。

二、哪些基金适合定投,怎么筛选出这些基金?

前面讲过,基金定投并不赚钱,定投长期向上的好基金才能赚大钱。

那么,怎么找到长期向上的好基金呢?

下面重点谈谈怎么筛选主动基金。

先上我们的独门秘籍在下面这个图里:

首先记住一个公式:

牛逼的主动基金 = 牛逼的基金经理 + 牛逼的基金业绩

基金经理是基金的灵魂,买基金就是买基金经理。

一个牛逼的基金经理大概率会一直牛逼下去。像NBA,虽然天才辈出,但真正牛逼的詹姆斯、科比、乔丹可以统治整个联盟许多年。

筛选牛逼的基金经理很简单,记住三条:

(1)业绩牛逼;

(2)业绩一直牛逼;

(3)管理大规模资金,业绩还一直牛逼。

根据这个理念,在具体操作上网叔设置了三个条件:经历至少一轮完整牛熊周期;职业生涯年化收益超过15%;管理资产规模超过100亿元。

筛选出牛逼的基金经理之后,再筛选这些基金经理掌舵的业绩牛逼的基金。

网叔核心也抓三点:基金经理至少掌舵超过一年;任期年化收益超过15%;规模大于30亿。

下面是具体实操:

首先,找到牛逼的基金经理。

经历过至少一轮完整牛熊周期、年化收益超过15%、且管理资产规模超过100亿元的基金经理名单。

一共找出36位。

接着,找到他们管理的基金,共138只主动股票基金。

然后通过筛选条件“基金经理至少掌舵超过一年,任期年化收益超过15%,规模大于30亿。”筛出他们最牛逼的作品。

一共有45只。

最后,根据规模和长期业绩优中选优,挑出最牛逼的30只。

三、什么时候卖?市场高点卖才赚的多

都说“会买的是徒弟,会卖的才是师傅”。卖得高,才能赚大钱。

还是以富国天惠为例。

假设网叔在2018年11月买入富国天惠,持有到现在赚了111%。

但是如果网叔在今年3月疫情爆发的时候,因为恐惧而仓促卖出的话,收益只有36%。

111% VS 36%

差了足足3倍。

只会买不会卖,很可能是白忙活一场。

那么何时卖呢?

答案很简单,市场高点卖。

那么,又如何判断市场高点呢?

网叔给出三个方法:

(1)市场情绪法

巴菲特有句名言“别人恐惧的时候我贪婪,别人贪婪的时候我恐惧”。

以前炒股要去券商营业部,有些聪明的大妈就会通过券商营业部人多人少判断市场高低。

人多时,市场高点,卖出;人少时,市场低点,买入。

百试不爽,这些聪明的大妈也就成了民间股神。

但是现在大家不去营业部炒股了,这个方法也就失效了。

但别担心,网叔还有一些判断市场情绪高低的方法:

①新基金发行量出现阶段性新高

牛市中,散户除了买股票,还会买基金。越是牛市中后期,买得越起劲,基金发行量就越大。

如果某一月,基金发行量创出阶段性新高,或者超越上一轮牛市的顶峰。

不要犹豫,该离场了。

②融资余额创出阶段新高

牛市的时候,股市天天在涨。

你有一万块钱本金,可能一个月就变成了2万块。但是,还是很多人嫌太慢,于是就开始借钱炒股,也就是加杠杆。

而证券公司在这个时候,就会提供借钱炒股的业务,俗称“融资”。

如果某一月,融资余额创出阶段性新高,说明整个市场的人都疯了。

不要犹豫,快跑。

③股票换手率创出阶段性新高

换手率简单讲就是一家公司的流通股有多少被交易了。

换手率越高,说明市场的交易越活跃。

不管是买股票,还是买基金,资金最终流向都是股市。买股票的钱多了,股票换手率必然节节攀升。

当某一月股票换手率出现阶段新高时,往往预示着市场顶部。

不要犹豫,快跑。

④股票开户数阶段性新高

牛市的时候,只要是个人都在股市赚到钱。

这个时候,势必刺激人人都想炒股,都去开户买股票。

所有历史上,每次牛市顶部也是散户开户的高潮。开户数出现阶段性历史新高,市场离顶部也就不远了。

不要犹豫,快跑。

(2)全A等权市盈率百分位高于70%

还记得这张图吗?

全A等权市盈率百分位低于30%(红色框框),是市场底部,高于70%(绿色框框)是市场顶部。

A股牛短熊长,每次牛市顶部,市场都会极其高估。在市场顶部和底部被清晰的标记出来后,跟着买就能吃完整波牛市。

2015年5月,等权市盈率百分位高于70%后,网叔就开始减仓。涨得越多,卖的越多,最终在2015年6月成功逃顶。

(3)目标止盈法

上面几个指标虽然能通过情绪判断市场什么时候到顶了。

但这个判断结果只是模糊的正确,无法给出精确的卖出点。

想精确的卖出,还是要用目标止盈法。

目标止盈法就是在买入之前先设一个目标收益率,在目标收益率没有实现之前,不管赚钱还是亏钱,都不要卖掉。实现了,就要毫不犹豫的卖。

举例:买之前,你设定了一个10%的目标收益率。在没实现10%收益之前,就不要卖出。实现了,就要毫不犹豫的卖。

A股波动非常剧烈,目标收益法从来不缺赚钱的机会。

以沪深300指数为例:

2005年成立以来,沪深300指数的振幅(最低点到最高点的涨幅)最低也有24%,波动非常大。

在一个比较低的位置买,不断高抛低吸,轻轻松松就能实现每年10%的收益目标。

当然,赚10%只是赚小钱。想赚大钱就要设置一个更大的目标——年化目标收益率。

比如,设定一个10%的年化目标收益率。

买入后的第1年,赚10%才卖。

买入后的第2年,赚21%才卖(1.1*1.1-1)。

以此类推……

这样就能忽略市场小波动,长期持有,赚大波动的钱。

四、如何降低风险?建立基金组合

解决了如何买、如何卖的问题,剩下的就是如何降低风险了。

降低风险,通俗的讲就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里。

每一种资产都有可能暴雷,一旦暴雷,那就是血本无归。

前几年的乐视、最近的华晨债都是暴雷后血本无归的典型例子。如果不幸买了这俩坑货,那只能哭了……

如何规避暴雷风险?

答案是买基金。基金持有多种资产,就算其中一种资产暴雷了,对整体影响也不大。

但事实表明,只买一只基金还是有可能亏大钱的。

2018年大熊市的时候,网叔买的富国天惠就跌了33%。再往前看,2015年股灾时,富国天惠还一度大跌45.93%。

花100万去买基金,动不动就能亏损几十万。再牛逼的基金也无法做到只赚钱不亏钱。

想要少亏钱,甚至多赚钱,就要建立基金组合。

来看个对比例子:

从网叔之前选的30只基金中,再挑4只,与富国天惠一起建立一个基金组合。

回测下2015年以来,基金组合与富国天惠的表现。

基金组合的年化收益是23.39%,明显高于富国天惠的21.68%,赚钱效应杠杠滴!

更重要的是,基金组合的风险(年化波动率和最大回撤)比富国天惠还降低了。

那问题来了。怎么建立基金组合呢?

并不是随便挑选几只基金放在一起,就能算一个基金组合了,还要检验基金的相关性。相关性越小,基金组合的风险越小。

举例:A基金上涨10%,B基金上涨2%,C基金上涨5%。AB两个基金的相关性是0.2,AC两个基金的相关性是0.5。AB基金组合的风险小于AC基金组合。

检验基金相关性,要用“且慢”。

下面是具体操作步骤:

第一步:找到且慢官网:

第二步:点击网页下方的“创建组合”。

第三步:进入页面后,创建一个基金组合。

第四步:输入基金代码,然后点“+”,把基金添加到基金组合中,再输入基金仓位比例。

第五步:把网页拉倒最下方,就找到了基金相关性分析的结果。

最后,别急着拿名单去投资,网叔还想说!!!1、一定要清醒,谨慎、认真地对待投资这件小事。

投资,可能是大多数人这辈子做的最危险的一件事,只是不自知。

如果你是小白投资人,非常非常非常……不建议你去买股票。

如果你决定买基金,也非常非常非常……不建议你去高频交易。

如果没准备好,就先耐心学习,一定一定一定要记住一句话:不懂不投。

最近网叔看到一段话:

在金融市场赚到钱的只有两种人。

第一种人,大神。天赋极高,专业水平出类拔萃,嗅觉极度敏锐,对交易拥有极大的热情。

第二种人,普通人。各种能力有一般,但能非常清晰地认知到自己的能力边界,知足,冷静,情绪稳定。

第一种人靠实力赚钱,第二种人靠自制力赚钱。

在我们年少的时候,都希望成为第一种人,甚至成年之后,还在这样执着和幻想。但实际操作下来,第一种人千里、万里挑一。能做到第二种人的,在市场中已经超越了99%的投资者。

知他者智,自知者明。

对于我们普通人,认清现实,认清自己的能力非常重要。

真正的的高手,都是杜绝无效社交,屏蔽无效信息,时刻保持清晰的状态。

在做基金的 时候,尽量减少子决定交易频率……

要不,做多错过。

要么不做,要么准备充分,一剑封喉。

2、一定要坚持,投资改变命运,是一件我们普通人值得一辈子探索的小事。

(1)我生来一贫如洗,但决不能死时仍贫困潦倒!——索罗斯

投资需要有这种坚定的信念,相信自己一定能够富有、相信自己一定能行。这种信念会化为我们投资理财路前进的动力,时刻激励自己砥砺前行!

(2)种一棵树最好的时间是十年前,其次是现在。——比萨·莫约

如果你之前没有好好理财,没关系,最重要是当下。只要你愿意,从现在开始努力,最坏不过大器晚成。

(3)那脑袋里的智慧,就像打火石里的火花一样,不去打它是不肯出来的。——莎士比亚

投资理财亦是如此,只有真正去去实践,才会产生真金白银。所以,不要让你的想法停留在脑海里,付诸实践,你才能发现自己的潜力有多大。

(4)不积跬步,无以至千里;不积小流,无以成江海。——荀子

巨额财富都是一点一滴积累起来的,千万不要看不起0.1%的收益率带来的差异。有一次巴菲特在地上看到一枚1刀硬币,他弯下腰拾起这枚硬币,当时所有在场的人都惊讶不已,只见他说:“这是另一个十亿美元的开始”!

(5)我相信我终将富有。——巴菲特

我相信我终将富有!正是这样的信念让巴菲特几十年如一日,坚持投资,最终成功登顶世界首富。现在,我把这句话送给看过这篇文章的每一位投资者!

与君共勉!

————

基金很简单,长期每年赚10%-15%的收益率并不难。

90%的小白玩基金亏钱,根源是不懂,买了好基金拿不住,更别说“追涨杀跌”乱投资了。

为此,网叔精心撰写了下面投资攻略——

全网最强基金攻略

1、养基超级指南:手把手教你玩转基金(附实战截图)

2、基金这样买更赚钱:学会择时,风险降10%,收益多10%

3、基金这样卖更科学:会买是徒弟,会卖才是师傅

4、基金百科:你想了解的基金知识点,都在这篇文章里

重磅干货

1、基金书籍:全网最干货的基金书籍和资料推荐(必读)

2、基金网站工具大全

3、王牌基金30强:我们是怎么筛出中国最牛逼的30个基金的?

4、最牛基金经理30强:我们又是如何找到最牛逼的基金经理的?

写在最后

1、投资上有什么疑惑,可以关注公众号“网叔点财”直接在文章下面留言,能答的,叔会解答。

2、留言的时候,不要问”在吗?“后台没有客服恭候,请直接留下完整问题,叔会集中时间解答。

叔的态度:投资靠自己,但能帮的尽量帮。

————

网叔:资深投资人,长期创业者。独立,理性,深度思考。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识,骂几个混蛋,喝两杯小酒。

关注网叔,公号:网叔点财(wsdc2046)

本文来自网络,不代表艾斯财经立场,转载请注明出处:https://www.cnasc.org.cn/post/1684.html

作者: 艾斯财经

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

联系我们

0898-88881688

在线咨询: QQ交谈

邮箱: email@wangzhan.com

工作时间:周一至周五,9:00-17:30,节假日休息

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

关注微博
返回顶部