您的位置 首页 基金知识

如何看待「现在买基金就是去给股民接盘」这种说法?

可以做业绩筛选,一般选前100名即可。如果数量太多,可以选前50名。一般标准是选“今年涨幅”、“近1年涨幅”、…

可以做业绩筛选,一般选前100名即可。如果数量太多,可以选前50名。一般标准是选“今年涨幅”、“近1年涨幅”、“近2年涨幅”、“近3年涨幅”、这几个指标,其余指标保持“不限”。即可。

注意,这样选出来的基金,还是需要二次筛选,因为阶段性的收益会可能把短跑选手选进去,这个迦南在之前的文章 说过,这里不再赘述。

二次筛选的话,就是纯粹的数据党工作了,同样是比对业绩,但比对的是每一历史年度的收益。要保证选出的基金至少经历过熊市,且跌幅低于同类平均水平;在牛市要超过同类平均水平。建议用Excel表格来操作比较好。这样筛选,才能避开短跑选手的坑。

3.2.3、六脉选基心法之——选基金经理

由于主动收益类的基金,主要依赖基金经理的选股、择时等获得超额收益,所以,上一步选出来的基金,要仔细核对,业绩是否是基金经理任期内的表现。

如果不幸基金经理换了,那么历史表现再优秀的基金,迦南也会剔除。

这一点请牢记,基金公司是不会宣传这一点的,因为铁打的营盘流水的兵,很难保证其基金经理不变更。所有的评奖为什么都是宣传基金公司、宣传基金名称,很少评奖的时候评基金经理,也是因为这个。但是你看,基金公司发行新基金的时候,却又把基金经理搬出来宣传,多么多么显赫的背景,漂亮的业绩……是不是很讽刺?

最典型的就是“华夏大盘精选”,这是很多年前的一只传奇基金,业绩长期一枝独秀。但自从基金经理王亚伟离职后,就风光不再了(王亚伟去了私募,业绩也很一般)。迦南发现,还是有不少大V在筛选基金的时候,因为受4433法则,年化回报率的影响,列出的基金还有它……迦南只能呵呵了。

3.2.4、六脉选基心法之——选基金风险指标

先介绍几个指标。

波动率/标准差,表示收益率的波动情况,这个数字越小越好。

夏普比率,单位风险可获得的超额回报。这个数字越大约越好。

最大回撤,就是基金净值最高到最低的差额。这个数字越小越好。

这几个指标在第三方的天*基金就有,只不过隐藏的比较深罢了(点开基金档案的基金概况,然后在基本资料有个特色数据里)。

这几个指标也是选基金的时候必须考虑的。在你选出的基金里挑夏普比率最大,回撤小的。

3.2.5、六脉选基心法之——选基金规模

这一点,迦南在之前的问答中有提过,主动型基金如果规模太大,会加大调仓难度,增加选股难度。最好是5亿-20亿左右。但是对于指数型基金来说,则是越大越好。规模越大,流动性越好。对于债券基金来说,规模大小问题不大。

3.2.6、六脉选基心法之——选基金公司

基金公司也是选基参考因素之一。投资这件事情,实在太专业,一个人真的很难应对,只有一个团队,能给到基金经理应有的支持,才能最大的发挥基金经理的能力。好的基金公司,研究团队专业强大及时,各司其职,分工明确,制度齐全,能最大程度保障投资者利益。

3.2.7、选基举例

下面,我以挑选一只最佳的平衡型基金为例(新手建议不要一上来就挑股票型,亏损你不一定能接受的,先从风险小一点的买起),

国投瑞银景气基金_国投瑞银景气行业基金_国投景气基金好吗

首先要做数据收集工作:

1、找到所有的平衡型基金并放入Excel表格(数据源需要自己在天天基金或者其他金融平台上找),

2、收集这些平衡型基金的基本信息,包括基金经理、任职时间,每一年的收益率,当年的收益排名等等,高级版还包括阿尔法值,标准差,波动率等风险指标。

3、收集好这些数据后,开始排序,把同一年收益率排名前1/4的标红(这个excel的条件格式就能实现)。

4、利用排序功能,把每年标红的基金排前面

5、查看基金经理,是否对应其任职年限(也就是说这个收益是否是属于该基金经理的),是的话,做标记。

6、对比挑出来的基金,看自己喜欢总收益率高的,还是波动率小的(熊市下跌少)。鱼和熊掌不可兼得,一定要学会取舍。

7、更高级的,可以把基金的阿尔法值,波动率等也放到一起对比。这个数据晨星网可以找到。

8、最好对基金经理有一定的了解,包括任职年限,其历史几何平均回报率,现任基金年化回报率等。这个可以从我这篇找:迦南财诀:最值得收藏的名单:年化收益超过20%的基金经理2020版

最后的excel表格就像我这样的:

然后你就可以非常方便的去挑到自己想要的基金了。

什么?觉得太复杂,有没有简单一点的?

有的,可以跳到下一段,不劳而获的。

千万不要用“4433”大法去挑。不然,很容易挑中诺安、银河这样的“好基金”。

真的,投资就是一件很枯燥的事情,你所知道的基金经理们,也是要看大量的研报、数据,实地调研的。简单点的,在家看看上市公司的研报的那种,就容易踩雷咯……这个社会是很公平的。没付出没回报的。

如果你还想更深入的了解选基金可以看这篇:

迦南财诀:选基金只懂看收益率?选基高手必读的“葵花宝典”​

以上的选基方法只能选出历史业绩较好,未来业绩也大概率向好的主动型基金。

国投瑞银景气基金_国投瑞银景气行业基金_国投景气基金好吗

如果想选出收益率高的当下或未来的基金,需要有一定的股票、大势的判断和经验。请参见前两段内容的布局方向。

4、推荐基金名单

你可以用上述方法亲自实验,选出基金。当然,你也可以踩在迦南的肩膀上,直接拿迦南的成果,以下基金均用上述方法选出,按晨星的分类分别列出最优质的基金:

股票型基金:

激进配置型:

灵活配置型(偏股):

灵活配置型(偏债):

标准混合型:

保守配置型:

5、基金什么时候买?

当作为新手,选好了基金,接下来就会面临一个问题,现在买,还是等等再买。

大家都明白要在市场低估时买入。而现实大多数情况是,想买的时候可能市场并不是处在低估状态,是继续等,还是直接买?如果市场不下跌,难道一直等吗?

所以,有了好基金,小伙伴们问的最多的就是,某某基金现在还能买吗?

何时买,何时卖,永远是基金投资最高深的话题。

显而易见的,买在相对低点,无疑会增加收益。问题是我们大部分普通投资者无法判断当下是否是低点。

这里,可以直接告诉新手投资者,如果你打算长期持有,并且有稳定的收入来源。可以直接马上买,不用择时。除非你有高人指导告诉你大概在什么位置可以下手(比如我定期分享操作在专栏)。

买入精选的优质基金,可以淡化择时(选择购买时机)带来的负面影响。就像选股票一样,用好股票来平复择时不正确带来的亏损。

这是经过实际数据来证明的,详细过程请看:

迦南财诀:买基金的时机很重要?实际的数据结果出乎意料……​

另外,每年年初也是买基金的好时候。因为基金的业绩考评起始点就是年初到年末的业绩。

6、什么情况下卖出基金

如果你是定投的方式,而且定投的是主动型基金,那么以下情况应该选择卖出基金:

1、基金经理变更,且收益明显不如之前的基金经理

2、急需用钱。

什么?其他情况不卖出吗?是的,跟一次性买入不同,定投不止盈止损。如果是单边上涨行情,建议停止定投即可,不要止盈。如果是熊市,则可视情况,加大定投。通过暂停定投来调节,而不是止盈止损来操作,那个是一次性买入才有这么个说法,不要弄混。

如果是一次性买入,或者分批买入的方式,该如何止盈呢?

首先纠正大家一个观点:

目标止盈法,估值止盈法,情绪止盈法,不光不是正确的止盈方式,而且还会误导大家。

可能这个回答会跟你了解的不一样。确实止盈基金就是最难最考验实力的部分。

包括买入的时机,也都是最难的。

为什么这么说?因为基金本质是对股市的投资,买基金的人大部分都没进过股市,基本面可能都不太清楚,如何能判断市场呢?

所以如果要精通基金投资,必然需要掌握一定的股市投资知识,包括经济知识,国际环境,政治等等一系列的都要学习。投资不是一个简单的工作,你付出的越多,才有可能获得更多。

懒人投基金获利,注定只能获取平均的市场收益而已,想要获得超额的收益,那就需要自己多去学习。

我们继续讲解一下这三种常见的止盈方法的问题。

4.1 目标止盈法,

一般都让投资者自己设定一个目标,15%-20%。但是一来作为小白投资者并不清楚这个目标该如何设置,二来不分大盘情况,自己定一个,万一定高了,或者低了呢?

比如18年,如果你定20%止盈目标,有可能会发现,根本实现不了。比如19年你定30%的止盈目标,你会发现,根本定的太低了。

所以,目标止盈法的最大问题,作为小白根本无法定出合理的止盈目标。而机械化的去定15%或者20%,只会到时发现这个目标无法完成或者太低。

4.2 估值止盈法

我们再看估值止盈法。这个方法真的是看起来,听起来好像真的是有用,但实际上……

一般都是拉出支付宝指数红绿灯,或者蛋卷基金上的指数估值等,告诉你什么指数低估,什么指数高估……

国投瑞银景气基金_国投景气基金好吗_国投瑞银景气行业基金

这个方法的局限性在于,首先,主动型基金是无法估值的,对于市场是否高估卖出,买入合理或低估的股票是基金经理在操作。对于此,无法使用估值来评判这个基金是高估还是低估。既然无法估值,你就无法判断主动型基金的买卖时机。

其次,即使是指数型基金,一个行业的整体估值也不一定就能完全的去代表这个指数基金。因为指数基金并不是等权分配比重,而是持仓龙头权重高,前十大重仓股的比例远比其他长尾的股票高得多。所以一个行业的平均估值其实并不能准确的反映这个行业的龙头的估值。也许龙头估值因为高增长合理,而中后排名的因为业绩下滑而估值变高,所以单单去看行业估值,可能要误差不少。

再次,市场对于哪些行业给予多少倍的估值,是动态的,并不是一成不变的。如果忽略市场变化,仅按历史的估值硬去套,无异于刻舟求剑。市场对于前景巨大的、发展良好的,政策支持的,景气度上升的行业都会给与较高估值,而对于景气度下降,增速变慢,利润降低的行业会给予较低估值,甚至是一年不如一年的估值。比如大家熟知的茅台,就从前几年的25倍估值中枢到了现在的35-40倍的估值。这就是市场不同时间给与的不同估值。

最后,从股票卖出来看,PE估值也只是一部分,不同的企业还需要用不同的估值方法,有的用PE、有的用PB,有的用市销率等等,而且卖出要结合大盘、市场情绪、货币政策和估值一起来判断的,并不是单一的估值就可以买卖的。

这是食品饮料指数估值最近3年的估值图:

灰色线对应历史最高值,那么实际上超过灰色线就应该按照估值卖出了吧?请问问自己,如果按照这种止盈法,你能在绿色框中坚持不卖出吗?你又能否坚持在红色框中坚持不卖出呢?

甚至它还有向上的趋势?!由此可见,这个估值法根本不适用。

另外,指数估值并不对应指数基金的最高。比如全指医药在8月5号是最高点,

但是我们看看他对应的指数基金:

却是在7月13号收益是最高的。

这还是只是卖,卖早了顶多就是少赚了。但是如果买也按估值,也会存在买早了,一直买一直亏的情况。

所以,严格按估值去买卖基金,会出现一直买不上,卖了一直涨,买了跌,不断补仓不断跌!

看,已经有人感到困惑了!

4.3 情绪止盈法

大致发表这种讲法的人都会举个营业厅的人多或少,或者停的车数量,周围谈论股票的人等等的例子。这种方法有一定参考价值。很多高手也都有自己的情绪统计参考物。但是对于基金小白,却是正确却无法实践的方法。因为这个参考物,需要你有具有代表性的历史数据。

比如你说买菜大妈都谈论股票这个情绪,还是以前的交易网点的人数情况,都需要你对历史上的这些情绪有一个对比,开户量、基金暂停申购的数量,周围人对股市的热衷程度等等。没有比较,这些情绪都不够准确,从而无法指导你正常止盈。

这些数据,别说刚入市的小白,就连股市老手,都不一定能找到。所以,提出这个方法的人,根本没有考虑实际的操作可行性。对小白不具备可行性的方法其实根本没用。

那么什么才是正确的止盈方法呢?

利用大盘的给出的技术信号、结合市场泡沫程度、市场情绪等多种因素综合判断进行止盈。这块比较复杂,三言两语讲不清楚,等我有时间整理好后给大家分享(可能会比较专业,你不一定能看懂)。

本人每周会在公众号和知乎专栏定期更新我对市场的看法,包括后市判断(请仔细阅读,基于合规要求,可能不会写的太直白,匆匆一目十行不一定能Get到)。

更多回答请看:

基金定投究竟需要择时吗?

资金基本在医疗 消费 新能源 等几个板块来回打转,我每个板块基金持有2万,跌了加,合适卖。会不会赚钱?

你持有几只基金?怎么管理的?

基金定投是宽基好还是行业基金好?

主动基金大概率跑赢指数基金,为什么现在指数基金定投还这么火?

中国最牛的基金经理有哪些人?

什么时候才是卖基金的最好时机?

更多文章参见:

迦南财诀:基金半年报掘金,跟着机构选基金之五:哪些偏债型基金值得买?

迦南财诀:买基金选A类还是C类?用数据告诉你答案

迦南财诀:基金定投是按周还是按月好?看完这篇不纠结

迦南财诀:买基金学会“凌波微步”,巧避常见暗坑:看完秒变基金高手

迦南财诀:选基金只懂看收益率?选基高手必读的“葵花宝典”

迦南财诀:最值得收藏的名单:年化收益超过20%的基金经理2020版

本文来自网络,不代表艾斯财经立场,转载请注明出处:https://www.cnasc.org.cn/post/1719.html

作者: 艾斯财经

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

联系我们

0898-88881688

在线咨询: QQ交谈

邮箱: email@wangzhan.com

工作时间:周一至周五,9:00-17:30,节假日休息

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

关注微博
返回顶部