您的位置 首页 基金知识

一名经管学子进入券商的一般道路是怎样的?

突然想到,好像在校的时候也会经常去问这些,但父母、学长、前辈给出的答案也是众说纷纭,自己半途真心走了很多弯路,…

突然想到,好像在校的时候也会经常去问这些,但父母、学长、前辈给出的答案也是众说纷纭,自己半途真心走了很多弯路,占个坑先,空了过来慢慢写吧

首先要说明,我的工作单位并非券商,但会经常跟券商的朋友打交道,故无法保证下文之严谨性,但能确认的是不会出现大方向的偏差。

———————————— 2016年3月2日更新————————————

首先谢邀,介绍背景,在西南某国企背景私募股权基金做分析师,非券商从业人员,身边券商朋友不少,对券商了解也不少。

题主问题较为笼统,券商会有诸多不同的部门,每个部门岗位也会有不同的任职要求,所以个人感觉要回答题主的问题,首先需要介绍清楚券商究竟会有哪些部门,各部门的职能会是什么。

所以首先准备明确证券公司的部门设置及各部门的职能,以中信证券为例,其组织结构图如下(来源为中信证券官方网站,链接为:中信证券股份有限公司)

相信题主所问的“进入券商”之含义,应该是进入上图中篮框内所列部门,因为篮框之外的部门要么是董监高及其常设机构,要么是子公司,要么是行政职能部门,故暂时不讨论蓝框外部门。

蓝框内的部门基本支撑起了证券公司的全部业务

1、一级市场业务(IPO、债券发行与承销)

2、二级市场业务(经纪业务、自营业务、衍生品市场不知是否可列入二级市场)

3、其他业务(中间业务、研究业务等)

蓝框内的部门也构成了证券公司业务开展的后台支撑体系,具体部门包括:法律部、信息技术中心、托管部、清算部、风险管理部、战略规划部等,此类后台部门基本涵盖了风险控制、技术支持、行政事务管理等职能,由于从未在券商工作过,与券商后台部门接触不多,故不予讨论。

下面以业务为主线,介绍券商各业务部门的职能及任职要求。

(待更,最近略忙,抱歉)

———————————————-2016年3月21日更新————————————————————-

继续更新吧,继续看的都是有耐心的同学,棒棒哒

部门说完了,下面打算介绍各个部门开展的业务,并结合不同业务所需的基本功介绍如何能让自己胜任该岗位,这基本也就回答了题主“一名经管学子进入券商的道路是怎样的”这一问题,或者说我通过回答“如何让自己胜任券商某一岗位”这一问题间接回答了题主的问题。

=================我是分割线=================

首先强调一个很重要的问题:

券商在金融市场内的角色是中介!

券商在金融市场内的角色是中介!

券商在金融市场内的角色是中介!

既然是中介,那券商的核心职能便是帮助企业找到发展所需资金,帮助资金富余方把资金投向具有投资价值的领域,这是理解券商一切业务的出发点和落脚点。

在金融市场上,企业获得资金的方式无外乎有两大类:

一、股权融资(IPO、定向增发等)

二、债权融资(发行债券、贷款等)

而券商的所有业务又都是围绕着上述两大融资类别进行的,帮助企业发行股票、债券的相关业务被称为一级市场业务,对企业已经完成发行的股票、债券进行流通的业务称为二级市场业务。

==================一级市场业务==================

券商所承接的一级市场业务主要是帮助企业发行股票、债券等证券融资产品,承接该业务的主要部门是券商的投行部(若发行的是新三板股票,则可能是场外市场部)。

关于一级市场,需要重点说明的问题是:

发行股票、债券都是企业在资本市场中进行的融资行为,其实质是将公司资产拆分成若干标准化的证券,使其具有市场价值,说起来可能比较抽象,举个栗子。

买买提切糕公司想在市场上进行股权融资,也就是发行自己的股票,但如果买买提公司自己在公司大门口贴告示、在电视上打广告宣传自己即将发行股票,邀请有闲钱的人来购买自己公司的股票,应该不会有太好的效果,原因在于:

1、买买提切糕公司发行这些股票,根本没有人能够清楚的了解其背后的资产究竟价值几何,毕竟离开了资产支撑的股票,就是废纸一张;

2、买买提切糕公司发行的这些股票,是没有办法在一个市场内流通的,试想你手中持有的股票没有流通能力,在你想卖出的时候哪怕价格降的再低也卖不出去,那你还会购买股票么?

简而言之,此时买买提切糕公司的股票基本面不明确,可交易性几乎不存在,因此它是没有办法完成买买提公司股权融资的。

券商的存在为买买提切糕公司解决了上述难题:

1、券商会联合会计师事务所、律师事务所、资产评估师事务所等专门机构对买买提切糕公司进行尽职调查,根据尽职调查结果给出买买提切糕公司的实际价值,有了券商这一专业机构的背书,投资者对股票背后资产的价值有了一定的了解;

2、要想使买买提切糕公司的股票具有流动性,需要把股票在一个活跃的市场内进行挂牌(也就是大家常说的A股市场,B股市场等等),而要想把股票在市场内进行挂牌,首先要求股票符合该市场的一切规定;而能够保荐企业上市(IPO)的券商非常熟悉市场内的一切监管规则,能够帮助企业完成规范化改造并进入具有流动性的股票交易市场。

综上,在券商的帮助下,买买提切糕公司拟发行股票的基本价值有了证明,股票也获得了在市场中的流动性,有很多投资者愿意购买买买提切糕公司的股票了,股权融资的目的也就达到了。

在买买提切糕IPO的案例中我们不难发现,券商做的工作包括:

(1)在会计师事务所、律师事务所等专业机构的帮助下完成了对公司估值的判断;

(2)帮助企业进行各项改造使之符合证券市场的准入标准。

因此投行部在工作过程中的核心能力包括:

*项目获取的能力(券商有很多家,买买提为什么要找你家,你靠关系也好凭本事也好能让买买提选择你工作的券商辅导上市,这就是本事)

*对行业分析、财务建模有深入的了解和认识(报表是企业的灵魂,读懂报表能帮助你发现企业的风险点与闪光点,因此很多券商投行部会要求CPA持证人,会计师事务所从业经验更好)

*熟悉各项监管法律法规(法律风险是企业经营的重大风险,比起财务风险,真正发生了法律风险对企业很可能会造成致命影响,因此投行部会要求司法考试的持证人)

*熟悉资本市场的各种要求(对企业拟挂牌市场的各项要求了如指掌,最重要的是!能!签!字!~也就是保荐人~~这个对应届毕业生来说基本没戏了)

所以总结一下,如果应届生希望进入券商的投行部呢,最简单的是CPA+司法考试双证,当然有一个再加上不错的学历背景,问题应该也不大~

再补充一下,具体其实可以看一下上市公司的招股说明书,这是投行部的核心工作成果之一了~~~

关于一级市场业务基本能想到的就是这么多,债券发行对从业人员的要求也差不多,熟悉报表、熟悉各项发债相关的法律法规、有本事拿得到项目~

空了继续更吧····晚安

————————–未完待续———————————————————

2016年3月24日更新

趁着还没加班继续更···

前面已经把一级市场业务及其对应的部门工作内容、职能要求介绍的差不多了,至此买买提切糕公司的股票也算是挂牌了,下面就看看券商还能为买买提切糕公司提供什么帮助。

首先介绍二级市场业务,二级市场是已经完成发行的、标准化证券(比如股票,比如债权)的交易市场,也是一级市场能够顺利完成证券发行的核心保障(还记得前面说过的,如果买买提切糕公司的股票不能够随时买进卖出,那愿意购买他家股票的人数可能会大幅减少,企业通过资本市场进行直接融资的能力也会降低很多),下面重点介绍二级市场的两种业务类型:经纪业务和自营业务。

=================经纪业务=================

相信这类业务部门应该是非金融从业人员接触频率最高的部门了,主要是帮助客户在本机构开户,受客户委托通过券商在交易市场内的席位买卖股票的业务。

经纪业务部门的盈利模式是收取客户买卖股票过程中,按照委托金额的一定比例收取佣金,因此在券商营业部门开户的人越多,客户所交易的金额越大,部门的营收也就越大,这样就可以看出,该部门的主要业务类型是销售业务。

如果想进入的是经纪业务部门,需要通过证券从业资格考试(很好考,也可以进入券商工作后再考),有比较好的沟通能力与销售能力,能够承受较大的销售业绩压力。

进入该部门的难度相对较低,如果有比较好的客户资源(比如能把某几个二级市场私募基金的交易账户开在这里),那就更是easy了。

===============自营业务==============

经纪业务是帮助客户通过券商在交易所内的交易席位进行股票买卖,那自营业务的字面含义当然就是通过交易所内的交易席位帮助自己买卖股票了,但是两种业务的核心区别在于:

经纪业务旱涝保收,股票交易赚了还是亏了我不管,只要有交易我就有利润

自营业务投入的每一分钱都是券商自有资金(或资管计划资金),因此自营业务要想盈利就必须获得交易股票价格变动之资本利得收益。

看到这里各位同学应该大概了解自营业务需要什么样的员工了吧,对了~就是股神。

其实这里所谓股神跟民间传言的看盘多准并没有太大的一致性,因为券商自营业务的交易需要的是交易策略,要通过一系列量化分析完成不同属性的股票配置;部分交易需要用到计算机程序(例如高频交易);因此该部门的员工需要的技能、学科要求可能包含如下几类:

1、统计学专业出身,对金融产品、资本市场有一定了解;

2、IT相关专业出身,对统计学、资本市场有一定了解。

据我所知自营部门多数设置在券商总行层面,更强调员工自身能力,对关系、资源要求相对较小。

另外说明一下,自营部门交易的品种除股票、债权等证券品种外,也可能会运用衍生金融工具,这块我并不是很了解,因此也就不再深入了。

先这样,如果有同学会有比较特别的问题,可以私信,我尽量作答····

—————————————————-2016/4/24更新—————————————————————-

裸考完基金从业,回过头来继续更,一看已经过了一个月了,速度确实很遗憾,抱歉···

中间收到了几个同学的私信咨询,都尽我所能详细答复了,祝好运~

恩···下面说说研究部门吧

============================研究部门===============================

发现有不少的同学都问到,如果我想去券商做行研(行业研究),需要做怎样的准备,这里就做一个比较详细的说明吧。

所谓行业研究,顾名思义是对某一具体的行业进行研究,而说到行业研究,就不得不提到另外一个岗位——投研(投资研究),所以也就用一两句话把投资研究这项工作介绍一下,行研的主要工作就是(1)建立财务模型,评估企业(进而其股权)的价值;(2)针对不同风险、不同特征的企业 & 金融产品品种,匹配出风险/收益比能够匹配投资策略的投资组合(对这个内容有大概印象即可,因为从某种意义上来说,行研是为投研部门服务的)。

回到行研,个人认为行业研究的首要任务是给出研判企业价值的行业参数,之后才是(或者说才有可能是)建立企业估值的模型,进而给出投资决策依据。所以从这个意义上来说,行研的具体工作成果,是给出财务模型需要用到的参数。

一般的财务模型,输入是从收入端开始的,逐步推算出企业未来的利润、现金流等,所以行研需要帮助企业依据整个行业的发展情况,估算出企业未来的收入增长率(甚至直接根据行业的市场空间/竞争趋势等数据给出企业未来若干年的收入),所以我接触到的行业研究人员,具备的素质或者基本能力包括:

1、对宏观经济形式的分析和判断能力(宏观经济各方面指标多少会影响到行业的发展)

2、对特定行业的技术、产业链有较为深入的了解(分析行业上游成本变动趋势、下游市场变化趋势、行业技术替代可能性等)

3、具有良好的统计学功底。

4、对财务分析有一定了解。

所以上述key points,是我认为的一个行业研究人员所应具备的核心竞争力。

更详细的内容,可见下面国金证券的招聘启事,是对煤炭行业研究员的任职要求,供同学们参考研究。

对于行业研究员的具体工作成果,感兴趣的同学可以上慧博投研咨询(链接:慧博投研资讯-中国最大最专业的投资研究平台)下载各行业的研究报告学习研究,报告中的数据取得、逻辑及数量处理过程、结论等方面都是研究员水平的重要参考。

比较优秀的行业研究团队、研究员见下面的链接(地址:第十三届新财富最佳分析师榜单正式出炉)同学们也可以专门找榜单中的团队所公开的研究报告学习。

对于行业研究岗位的介绍到底位置,下次更新重点说一下风控吧,其他的部门我也不是完全了解了~~再次祝同学们好运,有问题可以私信,我尽量详细作答

未完待续···

本文来自网络,不代表艾斯财经立场,转载请注明出处:https://www.cnasc.org.cn/post/1803.html

作者: 艾斯财经

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

联系我们

0898-88881688

在线咨询: QQ交谈

邮箱: email@wangzhan.com

工作时间:周一至周五,9:00-17:30,节假日休息

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

关注微博
返回顶部