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若是除去规模的限制,被动基金还是跑不过主动基金吧?

先简单答一下,回头有空再补充。 我之前写过一篇对比指数基金和主动基金的文章,也出过一个视频说明,什么情况下适合…

先简单答一下,回头有空再补充。

我之前写过一篇对比指数基金和主动基金的文章,也出过一个视频说明,什么情况下适合投指数基金,什么情况下适合投主动基金。感兴趣可以看一看,链接我附在回答的最后哈:

其实想要比较被动基金和主动基金到底哪个好,为什么美股和A股会出现完全不同的答案,我们就需要先了解一个概念,叫做市场有效性。

从美股的经验来看,以相对理性的机构投资居多,市场是更理性的,投资者普遍认可市场是有效的,市场会告诉你什么股票最有价值,什么方向最正确,市场会将这些好的股票留下,垃圾的公司和股票都会逐步被市场淘汰。那么

1. 如果市场是有效的,那么主动基金的基金经理选到优秀股票并击败市场的概率和大猩猩扔飞镖没什么太大区别。

2. 且在美股这样长达十年的慢牛行情下,时刻保持满仓的指数占尽优势,基金经理的择时能力起不到作用,无法通过仓位控制来博取超额收益。

卡洛玛 是主动攻击的还是被动攻击的_被动指数基金和主动_磐石500 主动 被动

我们再反观A股,目前依旧以散户为主,散户率极高,机构投资者反倒占比很低,市场是十分不理性的,也是不够专业的,就极容易出现追涨杀跌,跟着满天飞的消息胡乱操作等情况。也就是说在A股中市场的有效性很低,在这样的市场中,机构击败指数的手段就太多了:

首先,他们更专业,他们可以通过精选个股,低位布局的方式来实现超越基准的收益。其次,不理性的散户投资者给了机构反复割韭菜的机会,在散户追高入场的时候减仓,散户沙跌时加仓,这样简单的操作就能为机构投资者带来非常丰厚的回报。

磐石500 主动 被动_卡洛玛 是主动攻击的还是被动攻击的_被动指数基金和主动

所以要说被动基金到底能不能跑得过主动型基金,是不能泛泛而论的,不仅要区分A股还是美股市场,还要区分行业覆盖范围,主动性的宽基基金跑赢沪深300等指数的概率非常高,因为在这个基准范围内,基金经理可操作的空间巨大,而越是领域细分的行业基金,主动基金越难跑赢指数,因为基金经理操作的空间有限,即便有能力也无处施展。

最后,我认为投资者需要有自己独立的思考,不能人云亦云,不能市场上狂推指数基金,就觉得指数基金比主动基金好,也不能因为近些年主动基金大幅击败指数就认为主动基金就一定比指数基金好,只是那些不好的都被淹没在牛市的热潮中,你看不到罢了。所以终究还是应该认清二者的本质区别,在不同场景下选择更合适的那种来投,同时也要顺应趋势,最合理地配置自己的投资组合。

磐石500 主动 被动_被动指数基金和主动_卡洛玛 是主动攻击的还是被动攻击的

没有系统构思,想到那写到哪,不知道是否讲清楚了,希望对大家有所帮助!下面附上我之前出的指数基金和主动基金的对比文章和视频,希望能帮助到更多人!

FIRE定投:指数基金与主动基金的区别有哪些?到底投指数基金还是投主动基金?| 基金小课堂25​

被动指数基金和主动_磐石500 主动 被动_卡洛玛 是主动攻击的还是被动攻击的

知乎视频​

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作者: 艾斯财经

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