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货币基金每天都有增长和现金派息,现实操作中是如何做到的?

可行,有一定的风险。 货基是按照成本估值,资产的市场价格只作为一个参考,跟成本估值的结果比对一下偏离度,并不直…

可行,有一定的风险。

货基是按照成本估值,资产的市场价格只作为一个参考,跟成本估值的结果比对一下偏离度,并不直接使用。因此货基每日的增长差不多就是所有资产买入时锁定的收益折到每日。

确实没有投资标的是每日付息的(除了隔夜逆回购=、=)

货币基金影子定价调整_货币式基金排名_两国货币定价模型研究

所以虽然每天产生了那么多的利息收益,但实际上没有现金流入,只是会计记账把利息摊到每天。

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如果某只债券产生了违约,连本带息都悲剧了,对货基来说是致命的打击,这种情况下,参照2016货基新规:

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对于采用摊余成本法进行核算的货币市场基金,应当采用影子定价的风险控制手段,对摊余成本法计算的基金资产净值的公允性进行评估。

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当影子定价确定的基金资产净值与摊余成本法计算的基金资产净值的负偏离度绝对值达到 0.25%时,基金管理人应当在 5 个交易日内将负偏离度绝对值调整到 0.25%以内。当正偏离度绝对值达到 0.5%时,基金管理人应当暂停接受申购并在 5 个交易日内将正偏离度绝对值调整到 0.5%以内。当负偏离度绝对值达到0.5%时,基金管理人应当使用风险准备金或者固有资金弥补潜在资产损失,将负偏离度绝对值控制在 0.5%以内。当负偏离度绝对值连续两个交易日超过 0.5%时,基金管理人应当采用公允价值估值方法对持有投资组合的账面价值进行调整,或者采取暂停接受所有赎回申请并终止基金合同进行财产清算等措施。

也就是说假设这只违约债券占这个货基的比例稍大一点,比如1%,那基本妥妥的能让该货基的“影子定价”(就是市价)和成本估值查0.5%以上,公司就准备自己贴钱,或者不够钱贴,就要清盘了o.o

还有一种情况是提前支取和银行的协议存款,导致原本定的利息银行不给了,只给活期,然而支取之前的每一天都是按照原来定的利率入的帐。

对于这种情况,zjh也是要求基金公司计提管理费做风险准备金的,如果提前支取导致利息变成活期利率了,那么基金公司必须补这部分差价。

因此对于余额宝这种几千亿的大货基,他们会要求合作协议存款的那些银行按周付息给他们,使得风险准备金能够覆盖尚未兑付的利息。

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作者: 艾斯财经

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