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类似「一起投」这样的基金投顾服务的出现,对我们的投资会有怎样的影响?

谢谢 @腾讯理财通 邀请回答。 以我长期买中美基金的经历来看,「一起投」这样的基金投顾服务,大概率能让普通人摆…

谢谢 @腾讯理财通 邀请回答。

以我长期买中美基金的经历来看,「一起投」这样的基金投顾服务,大概率能让普通人摆脱“基金赚钱,基民不赚钱”的魔咒。

1. 大多数人买基金,都买了个寂寞

说到基民不赚钱,有朋友最近天天在骂 “基金渣男”, 都是重仓半导体的偏股类基金。

大概翻了一下收益, 6月份以后进了这些“渣男基”的人,基本上就是买了个寂寞。

其实这20年来,买基金的人99%买到的都是寂寞。

在公募基金成立20周年的时候,证券日报发布过一份《公募基金20年赢在哪里?》显示,偏股基金20年间平均年化收益率为16.18%,赢了上证综指一倍。

但证券日报在发布这则报告时仍然表示 :近20年间,投资者通过持有基金实际收益却趋近于0,甚至亏损,这成为我国公募基金行业最大的痛点。

这么看来基金比股市的二八效应更加严重,股市起码还有七赔两平一赚,基金市场里绝大多数钱都被一小部分人人赚走了。

这个现象很正常,1980年之前,美国的基金市场和我们现在一样,还是传统的卖方投顾来促进销售的模式,认购基金付认购费,然后交易收佣金。

因为1920年时,美国的资本市场那是相当繁荣,卖方收取高昂的佣金代客买卖,直到1929年大萧条泡沫褪去之前,这个模式还都挺赚钱。

但是,从美国从1929年大萧条一直到1980年,这50年间里,美国基金投资者也不赚钱。

2.美国买方投顾的40年,谁是投顾的爸爸?

70年代中后期,基金界的老祖宗约翰·博格老爷子开始在美国推动低费率的基金的改革后,销售基金卖方再也给不起基金销售们提成了,导致当时大部分基金销售从基金公司跳到了投资者身边,毕竟买基金需要指导,这也是买方投顾的前身。

1975年,美国废止了固定经纪佣金制度,从按照单笔交易收费,转为对客户存量资产规模收费,之后整个投顾市场开始向买方转变。

买方投顾才代表投资人的利益,卖方投顾则代表基金公司的利益,只想着把基金卖出去、规模扩大,赚点的是基金的申购费、赎回费、管理费等费用。至于投资人懂不懂、会不会管理、通过基金想达到什么目标,大多数卖方投顾才不管,拿钱走人就行了。

所以投资者是否直接给投资顾问钱,是两种投顾模式的核心区别,这种区别也导致谁才是投资顾问的“爸爸”。

在买方投顾慢慢的普及后,投顾们开始以投资者至上后,美国的基民才逐渐赚钱了。

经过40年的推进,美国Cerulli协会的数据显示,目前美国本土机构投资资本中有超过60%的份额,是通过投资顾问达成的。

而在中国,2019年之前,对于投资者来说,还没有真正意义上的买方基金投顾。这其实也与文化有一定关系,在东亚的文化里,就没有“为建议付费”的理念。99%的普通人认为:我给你付费,那你就必须给我赚钱。

但从全球各个发达国家的发展历史看,经济发展带来的财富积累,会使付费投资顾问、资产管理人员的需求快速增加,中国也在适应从免费投顾到付费投顾的过程。

所以投顾更多是一种“陪伴行为”,你付费买的是“投教陪伴”,可以看作是赚钱的筹码,但是你也不能全部寄希望于这个筹码之上。

3. 投顾的陪伴,是对基金收益最长情的告白

专业的基金投顾陪伴投资者后,最先能扭转什么?

首先就是投资的理性化。

买方投顾首先是一个“鉴渣大师”,在国内7000多支基金中拦着你不理智的向阶段性“渣男基”投怀送抱。

在投资者理性后,基金投顾还要做资产配置,精选品种,让客户的投资更科学且又成长性。

因为对于投顾来说,陪伴投资者,长期地、稳定地提升投资体验最重要,最后你发给投顾一些“好人卡”(服务费)就行。

为啥说「一起投」是个好人,因为它是真的用心,一起投为了明明白白做投资,把你的钱分成四笔:“要花的钱、求稳的钱、生钱的钱、兜底的钱”。

这四笔钱不同的投资方法,至于怎么投资,我从一起投现在公测的两个组合里大概猜了一下思路。

两个组合是一起投南方稳添利和一起投中欧超级股票全明星。

顾名思义,一个针对求稳的钱,一个针对生钱的钱

例如求稳的一起投南方稳添利配置了12只基金,其中货基占17%、债基占51%、混合型占32%,这是一个理性的银行理财的替代组合。

而一起投的南方稳添利,有专业管理人跟踪市场表现及时调整股债仓位,让你即便在不尽如人意的市场环境下,也可以尽可能实现正收益。

说到最后,「一起投」这种买方投顾的出现,符合投资者的利益,美国买方投顾业务现在已经有「让基民赚钱」的成熟模式可借鉴,对于普通人来说,远离“渣男基”的日子不远了。

我去看了看,一起投的小程序里还有一些专家的课程,你们也可以了解一下买方投顾们到底有什么神通能摆脱“基中渣男”:

*风险提示:本材料不构成任何投资建议或承诺。产品过往业绩不代表其未来表现,不构成未来业绩表现的保证。市场有风险,投资需谨慎。

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作者: 艾斯财经

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