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可转债大涨股票会怎么样(近期可转债暴涨)

近期可转债又进入疯狂模式,价格上天入地,吸引大批投资者蜂拥而入。但是可转债是什么,又有哪些风险,很多跟风的投资…

近期可转债又进入疯狂模式,价格上天入地,吸引大批投资者蜂拥而入。但是可转债是什么,又有哪些风险,很多跟风的投资者可能完全不了解。甚至我看到有些投资者竟然说可转债没有风险,我真佩服他们,什么东西都不知道,就能不要命的往里跳。今天我在这里说说可转债这回事,告诉你有什么风险会要命(包括但不限于这些风险)。

近期可转债暴涨,不要只想着瞬间翻倍,这些要命的风险你知道吗

可转债是什么?可转债是债券持有人可以在一定时期内按事先约定的价格转换成对应公司股票的债券,因此,它有债券的属性,又有股票的属性。

债券的属性决定了可转债理论上有一个保底的价格,还有相应的利息,但是利息一般比普通的债券都要低。保底价也就是债券面额加上相应的债券利息或者到期赎回价。

股票的属性也决定了可转债上涨空间和股票一样,理论上可以无限上涨。但是可转债上涨的空间理论上是以对应股票的价格为基础的,如果完全大幅度偏离股票价格,那就有很大风险出现。

近期可转债暴涨,不要只想着瞬间翻倍,这些要命的风险你知道吗

那为什么可转债会进入疯狂模式呢?主要是因为交易制度的影响,可转债交易不设涨跌幅,又是T+0交易,所以,让一部分主力具有很大的价格操控空间,还有让一些赌徒心里的人疯狂参与进来。也就是,脱离对应股票价格而产生的可转债涨幅度过大,或者震幅度过大的情况基本上是纯属瞎炒作,普通投资者进入就是纯属赌大小的行为,风险极大。当然也不排除,对应股票有大利好,由于股票价格有涨停制度,很难买到,部分投资都转而买进相应债券的行为,这虽然合理,但也不是没有风险的,就是股票涨幅可能不及预期,而造成提前上涨的可转债下跌。

那么现在我们市场上的可转债哪些有什么风险,下面具体给出数据来举例说明(包括但不限于此):

近期可转债暴涨,不要只想着瞬间翻倍,这些要命的风险你知道吗

数据截止2020年10月23日

可转债一个很重要的风险就是强制赎回制度。比如,就是一般情况下,当对应股票的价格在三十个交易日内有15个交易日价格在转股价格的130%以上,公司就可以按强赎价格买回债券,这个时候如果你持有的债券溢价太高,那就会造成巨额亏损。

如上表,上面的可转债大部分已经触发了强赎制度,或者有可能触发强赎的可能,如果触发了,那公司可能随时会赎回可转债,而价格是按强赎价赎回的,并不是按债券市价。

比如上表中的蓝盾转债,目前价格306元,只要蓝盾股份的价格在30个交易日内有15个交易日价格超过转股价5.79元的130%,也就是7.53元时,公司就可以赎回价格,但是这个价格是按108元的强赎价来赎回,如果这个时候转股有溢价,那转成股票也是亏损的,如果不转被强赎,那不管你是300买的还是400买的,都是108的价格被公司买回,这个亏损是巨大的。

当然,还有一种情况,可转债在转股期内,可转债出现转股折价的情况,那可以转成股票,再卖股票,这样可以有套利空间,就算公司强赎也可以转成股票,不会造成亏损。

近期可转债暴涨,不要只想着瞬间翻倍,这些要命的风险你知道吗

数据截止2020年10月23日 接下

近期可转债暴涨,不要只想着瞬间翻倍,这些要命的风险你知道吗

数据截止2020年10月23日 接上

其次,转债的下跌风险,上表中的可转债是溢价超过20%的,特别是债券价格比较贵的,也就是和对应股票的价格相比,可转债的价格已经被高估了20%以上,这个时候如果买进,股票价格不上涨的话,那可转债下跌的风险就会很大。

当然表中有些转债的价格比较低,低于赎回价甚至低于票面价,那么这种债券,如果你等得起时间,等到期、等赎回时,就算价格没上涨,你也不会亏损,还能小赚,也就是会按赎回价来赎回,只是时间上会久一点,当然如果中间债券上涨的那是最好的。

近期可转债暴涨,不要只想着瞬间翻倍,这些要命的风险你知道吗

数据截止2020年10月23日

上表中的可转债是有可能会触发强赎或者已经触发强赎,并且转股溢价超过10%的可转债,风险就相对来说比较大了。一旦公司决定强赎,那转成股票也是亏损,等强赎也是亏损。所以更要小心,不要轻易参与。

所以,不管可转债怎么疯狂,越疯狂风险越大,如果你不了解,最好不要参与,有些钱不是自己该赚的就不要去眼红,专心做好自己熟悉的领域就足够了。很多投资看着漂亮,背后要命的地方可能你根本不了解。

最后,提醒广大投资者任何投资都要首先做好充分的了解,不要轻易被假象所吸引。

好了,今天分享就到这里,欢迎大家在评论区留言,谈谈自己的看法和经验。如果文中有什么讲的不到的地方,还请大家指正和补充。

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作者: 艾斯财经

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