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鹏华基金做的算是公募reits了吗?封闭式基金?

享前海政策红利 中国版REITs普惠公众投资者 深圳前海作为“特区中的特区”,得到国家政策的有力支持,目前在金…

享前海政策红利 中国版REITs普惠公众投资

深圳前海作为“特区中的特区”,得到国家政策的有力支持,目前在金融、财税、法制、人才等领域,已经全面构建起支持前海开发开放的政策体系。

受益于国务院批准并支持深圳前海开发开放的政策、证监会及深圳证监局支持前海在资本市场改革创新的先行先试、前海管理局及前海金控在前海开发建设中的创新尝试、以及深圳证券交易所对REITs挂牌交易的推动,鹏华前海万科REITs封闭式混合型发起式证券投资基金得以面市,让公众投资者有机会参与分享前海金融创新——商业地产资产证券化的投资盛宴,将金融创新红利惠及社会大众。

鹏华前海万科REITs——国内首只公募REITs基金

鹏华前海万科REITs封闭式混合型发起式证券投资基金,是国内首只在封闭期内投资目标公司股权以获取商业物业租金收益为目标的公募基金,通过增资入股万科前海企业公馆公司权益,参与前海金融创新落地和试验。

鹏华前海万科REITs封闭式混合型发起式证券投资基金,在合同生效后的10年封闭运作期内,将以不高于基金合同生效日基金总资产50%的比例投资于目标公司(深圳市万科前海公馆建设管理有限公司及其组织形式变更后的实体)股权,以获取商业物业稳定的租金收益机会;鹏华前海万科REITs,还将以不低于50%的基金资产,投资于依法发行或上市的股票、债券和货币市场工具等,以获取固定收益类资产和低风险的二级市场权益类资产的投资收益机会。

鹏华前海万科REITs封闭式混合型发起式基金 开启REITs投资新时代

§ 分享顶级商业物业租金收益机会

鹏华前海万科REITs基金的部分基金资产,将通过增资方式持有目标公司50%的股权至2023年7月24日,获取自2015年1月1日起至2023年7月24日期间前海企业公馆项目100%的实际或应当取得的除物业管理费收入之外的营业收入,营业收入依据相关协议约定的业绩补偿机制和激励机制进行调整。

目标公司全名为深圳市万科前海公馆建设管理有限公司,受让前海投控与万科企业转让的2015年1月1日起至2023年7月24日止的前海企业公馆项目100%收益权。前海企业公馆是前海管理局及前海金控积极推动金融创新改革与实际业务相结合,国内龙头地产企业——万科率先投入打造的超甲级写字公馆,是通过BOT的方式实现快速启动、快速为企业提供实体办公场所的创新项目。前海企业公馆项目分为特区馆区和企业公馆区。特区馆区包含一座约为12000平方米的特区馆,企业公馆区包含36栋建筑面积约200至1600平米不等的企业公馆、一座约3300平米的商务中心、约3000平米的商业配套以及约6000平米的半地下停车场。

基于优越的政策、地理、经济环境及高品质、生态怡人的办公环境,截止目前,前海公馆已经汇聚了各大领域标杆名企。截至2015年3月,前海企业公馆项目已签约或确认入住意向的面积比例已达到100%。随着前海商业生态圈的逐步成形,各项优惠政策措施的不断落实,前海公馆项目租金收益有较好成长空间,这将为未来基金的运作提供良性稳定的现金流保障。

§ 高比例现金分红 持续回报

作为高稳定收益的品种,REITs是抗通胀的首选产品之一。鹏华前海万科REITs将采用现金分红方式,在满足分红条件的前提下,基金收益每年至少分配一次;每年基金收益分配比例不低于基金年度可供分配利润的90%,现金收益回报稳定可期。

§ 风控机制完善 现金流保障充分

鹏华前海万科REITs基金的风控机制健全,且项目运作机制成熟,相关主体信誉度高,为未来投资标的获取稳定的现金流提供层层保障:

1、前海金融控股有限公司以自有资金或其指定机构认购本基金份额3亿元(不包括利息折算的基金份额),自合同生效之日起2年内不得转让。

2、为了更好实现利益绑定,对万科超出预期的运营结果实行超额收益部分分成机制,有利于项目后续的良好运营。

3、深圳万科将开立保证金账户,一次性存入不低于2000 万元的保证金并确保每年维持不低于2000 万的保证金,此外万科获得的超额收益分成部分也将存入保证金账户。若目标公司当期营业收入扣减物业管理费收入后的余额(“实际业绩收入”)低于深圳万科提供并经基金管理人确认的目标公司当期业绩比较基准的,深圳万科应以保证金账户资金余额为限按目标公司当期实际业绩收入低于业绩比较基准的差额向本基金进行支付。

§ 30亿募集上限,基石投资人前海金控认购3亿份,鹏华基金认购1000万份

鹏华前海万科REITs的募集目标为30亿份,规模控制措施详见基金份额发售公告的有关规定。其中,基石投资人前海金控将以自有资金或其指定机构认购3亿份(不包括利息折算的基金份额),自基金合同生效之日起2年内不得转让。同时,鹏华基金将以自有资金认购1000万份(不包括利息折算的基金份额),自基金合同生效之日起3年内不得转让。基石投资人或其指定机构,以及基金管理人认购的基金份额(不含利息折算份额)不参与超限当日的比例配售。

§ 封闭运作 上市交易

鹏华前海万科REITs基金在10年存续期内将采用封闭式运作方式,这能够有效保证基金在存续期对标的公司权益的投资持续性。基金成立后,场内份额可在深圳证券交易所上市交易,给持有人提供流动性便利。

国内首家创新RETIs基金投资管理人:兼具国内外REITs管理经验 深谙REITs投资之道

§ 鹏华基金投研团队在REITs领域深耕已久,经验丰富

鹏华基金在2011年就发行了国内首只REITs投资基金——鹏华美国房地产(QDII)基金,以不低于60%的基金资产投资于美国上市交易的REITs,以稳健风格、便捷交易力争为投资者获得长期投资回报的房地产投资模式,为国内投资者开拓了一片投资蓝海。

REITs是一个非常专业化的行业,鹏华REITs投研团队专业、严谨、高效,秉承价值投资的理念,在长期对成熟REITs投资市场的考察和实践中积累了丰富的投研经验,将全力为鹏华前海万科REITs基金提供强有力的支持,为基金后期运作提供坚实后盾。

§ 鹏华前海万科REITs封闭式混合型发起式基金拟任基金经理:尤柏年

尤柏年先生, 经济学博士,11年证券从业经验。历任澳大利亚BConnect公司Apex投资咨询团队分析师,华宝兴业基金管理有限公司金融工程部高级数量分析师、海外投资管理部高级分析师、基金经理助理、华宝兴业成熟市场基金和华宝兴业标普油气基金基金经理等职;2014年7月加盟鹏华基金管理有限公司,任职于国际业务部,2014年8月至今担任鹏华全球高收益债债券型证券投资基金基金经理,2014年9月至今兼任鹏华环球发现证券投资基金基金经理,现同时担任国际业务部总经理助理。

REITs: 稀缺品种,可优化长期资金的配置结构

REIT是Real EstateInvestment Trust(房地产信托凭证)的缩写,是一种以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者的资金,由专门投资机构进行房地产投资经营管理,并将投资综合收益的绝大部分(通常为90%以上)按比例分配给投资者的产品。投资REITs,就可以间接投资物业,分享因租金收入和资产增值带来的收益机会。

作为在海外市场运作成熟的一类资产证券化投资品种,REITs具备收入稳定、高分红、高流动性、高成长性等特征,长期以来被投资者视为股票、债券、现金之外的第四类资产,是重要的分红产品,可以增加资产配置的多样性,一定程度地分散投资风险。

目前国内试水的REITs都以私募形式发行,对投资者人数、资金起点均有较高门槛要求。鹏华前海万科REITs的推出填补了国内公募REITs基金的市场空白,是普通投资者优化资产结构,分享优质商业地产租金收益机会的理想选择之一。

REITs小科普:

美国是REITs的发源地,也是目前全球REITs最为发达的国家,其他国家/地区REITs发展都或多或少参考了美国REITs的发展经验。对于美国大型机构投资者和普通个人投资者而言,REITs是主流投资品种之一。

来自美利坚的REITs大数据:

4000万

有近4000万美国人通过他们的退休金及养老金计划(包括401k计划)投资REITs产品,包括教师、消防员、退休人士和企业管理者。

过去20年两位数年化回报

过去20年,多个REITs板块实现了两位数的年化总回报

自助式仓储:16%; 公寓:12%;零售:12%;医疗:13%;写字楼:12%

340亿

在美国上市REITS在2013年度派发了大约340亿美元的股息分红

75%

权益类REITs 的投资回报率在过去75%的时间里打败了通货膨胀(12个月平均值)

REITs优化资产配置

如果在1983年12月31日起投资10,000美元到不同的投资组合,截至2014年8月31日的总价值会有多少?

分析机构统计:

投资60%股票+40%债券组合,价值191,000美元

投资55%股票+35%债券+10%REITs组合,价值206,000美元

投资50%股票+30%债券+20%REITs组合,价值221,000美元

其中REITs收益以富时全球权益REITS指数为参考基准

数据来源: 截止日期:2014年12月

鹏华前海万科REITs封闭式混合型发起式证券投资基金

基金代码:160641

本基金封闭期内的投资

投资目标:

本基金通过投资于目标公司股权参与前海金融创新,力争分享金融创新的红利。

投资范围:

本基金封闭运作期内按照基金合同的约定投资于确定的、单一的目标公司股权。本基金的其他基金资产可以投资于固定收益类资产(具体包括:国债、金融债、企业(公司)债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购、银行存款等)、现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金同时可参与股票、权证等权益类资产的投资。

基金的投资组合比例为:本基金投资于确定的、单一的目标公司股权的比例不超过基金资产的50%,投资于固定收益类资产、权益类资产等的比例不低于基金资产的50%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

业绩比较基准:十年期国债收益率+1.5%

风险收益特征:

本基金在封闭运作期内投资于目标公司股权,以获取商业物业租金收益为目标,因此与股票型基金和债券型基金有不同的风险收益特征,本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金,低于股票型基金。

费率结构:

认购金额M(元)

认购费率

M

1.0%

100万≤ M

0.7%

M≥ 500万

每笔1000元

基金管理费率(年): 0.65%

基金托管费率(年): 0.1%

投资顾问费率(年): 0.20%

募集上限: 30亿份

投资者认购起点:每个基金账户单笔最低认购金额为10万元。若通过场内或场外认购方式的合计认购份额超过募集上限,将对超限当日投资者的认购交易申请进行比例配售,以满足限额要求。

代销机构:各大银行、证券公司和第三方销售机构(请以《基金份额发售公告》为准)

基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

基金封闭运作期届满,在满足基金合同约定的存续条件下,自动转换为上市开放式基金(LOF)。

本文来自网络,不代表艾斯财经立场,转载请注明出处:https://www.cnasc.org.cn/post/370.html

作者: 艾斯财经

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