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怎么选择混合基金?

混合基金推荐排行榜!专业人士帮你股债轮动配置 觉得股市风险大但不知道股债如何配置?混合型基金来帮你! 前两天我…

混合基金推荐排行榜!专业人士帮你股债轮动配置

觉得股市风险大但不知道股债如何配置?混合型基金来帮你!

前两天我们科学合理地推荐了只投纯债、完全不投股票及可转债的纯债基,年化收益在5%以上。满足了低风险偏好朋友的需求,但有的朋友可能风险偏好稍高一点。

“如果我能忍受稍微大一点的回撤,追求稍高一些的收益,又有哪些基金比较优秀呢?”

本文会对风险介于股票型基金和纯债基金之间的混合型基金进行科学的分析,并推荐出具备优秀股债配置能力的基金。

先放混合型基金推荐跟纯债基金推荐的结果对比。可以看出,混合推荐的收益和波动相比纯债基金推荐都要大一些,但收益也高了,整体来看,风险可控,适合稍高风险偏好但又缺乏股债择时能力的朋友。

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样本空间

首先,还是先确定下我们的样本空间。

在股票型基金推荐文章中,由于混合型基金中的偏股混合型基金股票比例较高,我们将其划分为主动股票型基金范畴。因此,在本文分析中,我们将其剔除。其实即使纳入,受限其合同规定的高股票仓位,最终也不会入选我们的推荐榜单。

而债券型基金中,由于混合二级债券基金有20%的股票仓位,我们也将其纳入样本空间。

所以,我们最终的样本空间为以下四个类型的基金。

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以上样本空间中基金共有2032只(AC份额认为一只基金)。

以风险控制为首要目标,再进一步通过收益进行筛选就是本文推荐的逻辑。

筛选

闲话少叙,放筛选标准:

风险控制

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过去三年最大回撤这个指标作为风险控制指标。

既然是股债配置的混合基金,那像上篇文章所介绍的,是以绝对收益为目标。回撤不能太大,不然投资者从回撤高点买入,亏损幅度超过10%就不能算是绝对收益目标了。所以,用过去三年最大回撤幅度不大于10%作为筛选指标,以满足绝对收益目标的要求。

通过以上指标的筛选后,基金数目只剩下208只。

收益

满足风险控制要求后,再通过收益指标筛选基金。

我还是简要回顾下混合型基金的收益来源。

混合型基金说白了就是不光帮你选择优质股票,还帮你做到股债的灵活配置,实现稍高风险下的稍高收益。先复习下上篇文章中,混合型基金经理需要具备的能力。可以看出,混合型基金的要求是最高的,也是最难做好的。

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混合型基金经理不光要在股票和债券进行优选,还需要在股债之间进行配置。理想情况就是在预判股票上涨的时候提高股票仓位,降低债券仓位;预判股票下跌的时候降低股票仓位转而配债。以达到股债跷跷板的双重收益,美滋滋!

然而,现实中,没有人能完美择时,只有择时能力高低的区别。

基金经理在上述四个方面的水平如何,是不容易评价的。不过最终都会反映到历史收益上,所以,我们在208只样本基金中,以过去三年每年收益排在前50%为筛选标准,并按最大回撤进行排序,得到以下混合基金推荐列表。推荐性由高到低递减,原因还是最大回撤这一风险指标。毕竟还是以绝对收益为目标,稳字当头!

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可以看出,以上被推荐的混合基金的年化收益还是高于之前推荐的纯债基金。当然,最大回撤这样的风险指标也增大了。

到目前为止,大部分推荐基金2020年收益仍未正,体现了绝对收益的特点。

对当前股市看不清楚但又有一定风险承受能力的朋友,不妨看看以上混合型基金推荐榜单。让专业人士帮你进行股债配置。

如果你自己具备股债配置能力,不妨参考下面股票型和纯债型基金的推荐榜单,自主配置。

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风险提示:投资有风险,入市需谨慎!

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作者: 艾斯财经

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