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定投基金选择求教!?

不请自来,冒昧点评,还盼见谅。 题主的基金组合有不小的优化区间 股票型基金定投的组合应该做到风格兼顾,题主做到…

不请自来,冒昧点评,还盼见谅。

题主的基金组合有不小的优化区间

股票型基金定投的组合应该做到风格兼顾,题主做到了风格兼顾但出现了重复投资的问题。先来分析一下三只基金。

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南方中证500指数ETF联接,这是一只追踪中证500指数的基金,其主要的投资标的是南方中证500ETF(510500),中证500是一个中小盘风格的指数(以前被认为是小盘风格的,但随着中证500成分股的更新换代以及公司自身的成长,很多小盘股已经成长为中盘股了,纯粹的小盘指数应该是比中证500更小的中证1000指数。)中证500指数的成长性是毋庸置疑的,在过去的十年中持有中证500指数的收益完爆沪深300指数。10年前的3月22日,中证500指数报收于2861点,昨天收盘中证500指数报收于6515点,同期涨幅131% 10年前的3月22日,沪深300指数报收于2711点,昨天收盘沪深300指数报收于3466点,同期涨幅仅有25%……

银河沪深300价值指数追踪的是沪深300价值指数而非沪深300指数。沪深300指数的成分股是大盘蓝筹股,是价值风格而非成长风格的指数,这一点与中证500相配合,正好形成互补。而沪深300价值指数则是从沪深300指数中再优选市值大、流通盘大的成分股组成300价值指数。如果说沪深300指数是蓝筹指数,那么300价值就是蓝筹中的蓝筹。我们来看一下沪深300指数跟300价值指数的前十大成分股的对比:

我们可以看出,前十大重仓股几乎相同,但因为300价值指数砍掉了300指数当中的一些成分股,所以前十大重仓股占300价值 指数的权重更大。当然,如果想知道300价值指数砍掉了哪些股票大家可以访问中证指数公司的官网查询,可以告诉大家的是计算机、传媒行业砍掉的很多。中证指数有限公司 指数的成分股不了解的话,就上这个官网去查询,下载excel表格就好了。

汇丰晋信恒生A股行业龙头指数,不知道题主是不是把这个基金当成主动型基金了……题主没看好全称,这也是一只指数基金……它追踪的标的是恒生A股行业龙头指数,这个指数也是蓝筹风格、价值型的指数,所以,题主重复投资了!这个指数与300价值指数的重合性太高太高了,我们看一下恒生A股行业龙头指数的前十大成分股:

平安、茅台、农行、中国建筑……重合度很高,而且这个指数的前十大重仓股占比很高,指数的集中度更高。可以说,与沪深300指数相比较,这也是蓝筹指数中的蓝筹指数。不是说恒生A股龙头指数不好,但是这个指数型基金的规模也有点太小了,截止16年四季度末仅有0.62亿……指数型基金规模大一点的好(区别于主动型基金规模不宜过大),指数型基金规模大追踪指数的效果越好。

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题主想定投蓝筹(价值)风格与成长风格的指数型基金,接下来我们看一下指数型基金的选择与优化。被动投资主动化,主动投资被动化是一个很好的思路,在这里建议用指数增强型基金来代替传统的指数基金。

①建信中证500指数增强与南方中证500ETF的对比

三年的时间考验,一轮的牛熊交替,建信中证500指数增强比中证500ETF几乎多出了一倍的超额收益,一切从实际出发实事求是,传统的理财教育讲指数ETF最好,可那会儿指数增强型基金还没怎么发展,现在有必要进行改写了。

②蓝筹(价值)风格指数与指数增强型基金

上面的两张图表,我列出了题主的银河沪深300价值指数、汇丰晋信恒生A股龙头指数并加入了最基础的沪深300ETF,很显然,题主选的两个指数优于沪深300ETF的表现。尽管如此,还是跟沪深300与中证红利指数的指数增强基金相差太多……注意,华泰柏瑞量化增强不是主动型基金,阅读它的基金招募书,里面写的很清楚,这是一只沪深300指数的指数增强型基金。三年的时间考验,一轮牛熊交替,排名第一的沪深300指数增强基金比沪深300ETF多出了80%的超额收益,所以还是那句话,指数基金投资者优先选择投资指数增强型基金。

关于为什么指数增强型基金比传统的指数型基金有优势,请参考拙文 书剑笑傲: 指数增强,强在哪儿?–以富国量化沪深300为例

小结:题主定投三个指数型基金是可以优化改良的,指数增强型基金是首选。如果还想找主动型基金定投,不妨选择一个量化基金——主动投资被动化,将传统的基金经理选股与量化选股模型相结合的投资模式。基金定投最怕的是亏损中不能坚持,其实定投最好的节奏就是账面一直略微浮亏而非浮盈,有浮亏说明有机会降低组合的整体成本,定投基金像被挤压的弹簧,前期越是被压得低和紧将来弹跳的空间就越大。所以比较好的定投节奏是震荡市、缓慢阴跌后震荡;比较不好的定投节奏是先涨后跌或横盘很长时间有大跌……因为这两种情况导致前期定投成本很高,后续的定投需要很长的时间才能摊薄前期的成本。关于定投还涉及到止盈的问题,定投的前期也需要做一些其他准备,还有量化基金……这些知识,题主与各位读者有兴趣不妨阅读小生之前的一系列回答:

每个月有5000元结余,买基金定投好还是扔余额宝? – 知乎

有5万存款该如何理财? – 知乎

20万作为退休金的投资本金,一笔投,买哪几款基金好啊? – 知乎

基金定投真的能赚到钱吗? – 知乎

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写了这么多,有点疲惫,欢迎题主追问; 小生水平有限,资质愚钝、观点浅薄,如有不当之处,烦请各位看官、前辈、老师们批评指正。注意,基金投资有风险,历史业绩不代表未来预期回报,请独立思考理性判断,祝题主与各位读者理财投资顺利!

大家如果觉得不错请点个赞吧,作为对小生的鼓励~当然,不当之处,恳请批评。

最后做一个小宣传,本人公众号:EncounterAlpha,平日学业忙,一般假期里才可能写图文消息,平日基本上每天上去发一篇今日看到的好文章链接,跟大家叨叨几句科学的理财投资观,或者分享我今天看到的好书的内容~

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作者: 艾斯财经

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