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2020年下半年应该关注那些基金?

这是一篇最真诚的回答。 作为一个科班出身,曾就职于兴业银行及某500强金融集团总部,基金收益超过99%大众的投…

这是一篇最真诚的回答。

作为一个科班出身,曾就职于兴业银行及某500强金融集团总部,基金收益超过99%大众的投资者。

今天我会把多年来的投资心得➕实战经验毫无保留地分享给大家。

在正式开始之前,我先简单介绍一下我的经历。

因为信任源于了解,是一切改变的前提。

高中开始我就是投资爱好者,也因为此,大学填志愿的时候,毅然决然的报了金融专业。

毕业之后,我曾先后就职于兴业银行及某500强金融集团总部。

对投资接触的也越来越多。随着认知和阅历的提升。

我的投资理念逐渐成熟,形成了一套自己的投资方法论。基金组合的收益近几年也稳定在20%以上。

回到正题,题主的问题是2020下半年应该关注哪些基金。

可是我猜你最想知道的有哪些代码可以让我短期暴富对么?

如果真是这样的话,那么很遗憾的告诉题主

根据我这些年在投资圈的见识,几乎没有人可以仅仅依靠几个代码暴富,反倒是见过不少因此赔钱的。

这背后的原因其实很简单。

美国著名投资家,杰西-利弗摩尔曾在他的《股票大做手回忆录》中说到

人们把投资获利仅仅看成一种技巧,三言俩语就可以传授的简单东西,而没有将其视为一门像医学,法学等等是依靠知识积累,技能培养最后才能应用的挣钱手段。

他们只看见一买一卖就可能获利的简单快捷,却不想知道在买入卖出委托发出前,一个投资者对所选投资标的的所有思考,对价位的判断,对市场的研读,和自己人性的斗争,在获利之前的惨败

多年投资生涯,我见过的所有高手,没有一个不是经过漫漫黑夜的苦心钻研,给市场交过无数次学费,经受一次次苦难和教训,最后才能顿悟形成自己的投资体系!

所以虽然我的回答中会给出不少下半年值得关注的基金,其中有些也是我下半年重点布局的,但是我更希望你能看懂背后的逻辑,并且牢记不懂不投。

看完后,如果你认可这样的干货内容,那么请双击屏幕点赞让我知道。

在给出大家下半年值得重点关注的基金前,我想先告诉大家我对于2020年下半年行情的判断。

在我看来,这部分是本文最精华的内容,远比给出的基金重要的多。

因为给出的基金会过时,然而投资的基本逻辑却不会发生变化。

接下来进入正文部分

1、本轮行情的起因

很多人会觉得奇怪,今天因为疫情经济基本面特别差,怎么反而美股纳斯达克和A股走出了一波行情。

其实这并不奇怪,中国股市本质上是由货币推动的。

如果你复盘过A股2000年到2017年所有的牛市,就会发现大部分牛市背后都有一个重要的特征。

就是货币政策宽松。

今天行情上涨背后的逻辑很简单

2020年因为疫情的影响,全球大放水,中国目前又坚持房住不炒,债券市场又崩了一波,钱也只能流向股市。

2、我对本轮行情看法

首先抛出我的观点。

我认为本轮行情不是全面牛市(或者说快牛),而是结构性的机会。

说它不是全面牛市是因为政府在这个局面下不会允许快牛的出现。

我在公众号7月13日的文章中也指出,快牛可能没了,更多的是结构性机会。

后来7月16日和7月24日的两次大跌也印证了这一观点。

说是结构性牛市是因为本轮行情体现了另外一个重要特征。

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就是医药、科技、消费的估值在天上依然不断上涨。

而传统企业如金融、地产、周期等权重股估值几乎处在历史估值最低区间。

美股也一样,纳斯达克不断创新高,标普500和道琼斯工业指数上涨的也有限。

这同样可以从历史中找规律,如果你复盘A股的权重行情就会发现。

权重股的上涨大都是处于经济复苏的预期或者是企业盈利大幅超预期的时候。

而因为疫情的影响,传统的企业的业绩都会比较差,相反,科技、医疗、必选消费受疫情影响没有那么大。

从最新的基金二季度报告也能看出,机构依旧在抱团这些高确定性的板块。

3、对行情后续的看法

很多朋友觉得中美关系是后续最大的不确定性,我却不这么认为。

中美两国一旦发生大规模冲突,背后的损失不是任何一方可以承受的,尤其是在疫情这么特殊的时期。

同时随着科技进步和经济全球化,战争能获得的利益也越来越小。

在这种时候发生摩擦更多是谈判的筹码。

后续的风险点我认为主要有两个。

1、美股暴跌

一方面是美股的股市,尤其是纳斯达克已经处于高位,这段时间也已经回调了一波。

同时随着秋季到来,疫情传播性增强,美国是否能保证确诊病例不冲破医疗上限,发生医疗资源挤兑是个问题。

届时,美国经济很可能会二次衰退。

到时候就算美联储放再多的水,美股能不能维持住是个问题。

而一旦美股崩溃,A股大概率也守不住。

2、货币政策的收紧

前面讲过货币放水是本轮行情的重要原因。目前二季度经济数据超预期,随着国内疫情的有效控制和经济形势的不断好转。

接下来的货币政策大概率从超宽松步入结构性宽松。

这里面有个冲突的地方在于,经济复苏是利于股市的,收回流动性是利空股市的。

我个人看法流动性对A股的影响会更大一点。

原因在于目前的A股还不能充当经济的晴雨表这个角色,更多充当的是赌场或者资金的蓄水池。

历史上由于流动性宽松造成的行情最终的结果大多数也不太好。

而货币政策一旦大幅收紧,之前高估的科技、医疗、消费板块大概率会迎来较大幅度的下跌。

但是经济形势好转,利好金融、地产等传统企业。

所以我判断短期结构化行情会继续,科技、医疗依然有空间,但是到了一定阶段,必然会发生风格的转换,在估值底部的权重股会迎来一波上涨。

上面就是我对2020年行情的判断。

核心结论有两个

1、短期布局侧重于科技、医疗

2、根据宏观形势和市场行情逐步布局低估值的品种

下面给出值得关注的基金

一、指数/指数增强系列

1、中证红利指数

大成中证红利指数A(090010)

2017年下半年基金行情_2017文化产业政府补贴_年养猪行情 2017养猪前景如何

看过我知乎回答的都知道,我一向不赞同在A股投资宽基指数,因为收益太低,但是为了照顾新人的需要。

同时考虑到目前中证红利估值处于历史底部。并且在A股,红利确实是个有效因子。

根据历史数据回测,红利这种Smart bate指数收益也会比宽基指数好些。

所以还是写了出来。

2、恒生指数

华夏恒生ETF链接A(000071)

建议关注恒生指数主要有以下两个原因

1、恒生指数目前估值处于历史底部,截止到7月25日,恒生指数的PB为0.99,历史百分位为6.25%。

历史上恒生指数PB低于1的时候,都在两年左右的时间发生了大幅上涨.

2、港股和A股的相关性较低,同时鉴于A股目前有轻微泡沫,资产较多的朋友有必要投资港股降低风险

另外:主动基金收益远超指数基金说的是中国股市,港股那边和A股相比,是比较有效的市场,宽基指数的收益并不差。

3、中证500指数增强基金

申万菱信中证500指数优选增强A(003986)

我在我的回答里多次强调过一点:新手投资的最佳选择就是指数增强基金。

这里再介绍一次指数增强基金。

指数增强基金的基本原理是:在跟踪指数的基础上,研究各种选股条件(比如价值、成长等)

然后进行历史回测,如果发现某些条件有用。

就用计算机把这些条件作为选股规则,通过这种方式来跑赢市场。

我知道很多人会质疑增强基金的有效性。

但是在目前的A股市场,根据历史回测结果,优秀的指数增强基金大概每年跑赢指数10%左右。

我选出了各个主流指数优秀的增强型基金,大家可以看看,自行判断。

另外考虑到上证50、沪深300、创业板估值已在高位,风险较大,所以目前建议重点关注中证500。

另外有很多朋友问如何看估值。

很简单,看下图,记住三个颜色就好了。

绿色:代表此时估值低,考虑进场。

黄色:代表估值正常,持续关注

红色:代表估值较高,考虑卖出

二、行业系列

1、科技/医疗ETF

看好科技、医疗和消费的原因在前面提到过了,此处不赘述。

虽然很多人觉得这三个赛代的估值已经很高了,但我认为短线仍有机会。

在这三个赛道里面,我认为消费的短期空间不大,原因是中证消费的估值已经接近于历史最高点。

而科技和医疗目前距离历史最高估值还有些空间。

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并且科技和医疗的想象空间更大。

目前科技和医疗行业最确定的标的就是这两个ETF。

不过了解元哥的人都知道,我的投资理念一向是选择优秀的主动主动基金,事实证明优秀的主动基金收益也远超指数。

所以下面给大家介绍,科技、医疗我认为比较优秀的主动基金。

2、交银经济新动力混合(519778)

基金经理:郭斐

这只基金严格意义上不是纯科技主题的主动基金,持仓多数是科技,少数是低估的大盘股。

本来是想给大家介绍一只纯科技主题的主动基金的,但是没找到特别适合的标的。

本来我的科技领域基金观察池里面有信达奥银精华配置和银河创新成长混合。

但是考虑到这两只目前基金规模过大,业绩呈下滑趋势,所以就不介绍给大家了。

其他科技基金暂时入不了我的眼。

所以综合来看,交银经济新动力混合我更看好,这里简单介绍下其基金经理郭斐。

郭斐是一位非常优秀的新生代基金经理,擅长捕捉科技成长股。

毕业于复旦大学的他。虽然投资年限只有2.81年,但是年化回报达到了惊人的29.58%。

而且不是全仓科技也有好处,这样攻守兼备,不会涨起来快,跌起来也快。

3、中欧医疗创新股票A(006228)

基金经理:葛兰

医疗主题的基金我最推荐的就是葛兰的。

为什么?

除了业绩出众以外,医疗类基金我最看重的是基金经理有无医疗行业的背景。

做过行研的都知道,医疗行业有多复杂,如果不是名校科班出身,有深厚的背景知识,大概率是做不好的。

而葛兰是美国西北大学生物医学工程专业博士,这个背景即使是在名校如云的基金经理里面也算是优秀了。

很多人评价葛兰是医疗女神,我觉得确实是名副其实。

到这里行业系列就告一段落。

另外特别提醒:行业类基金属于高风险。

同时医疗和科技类估值已经较高,属于短期追涨,回撤可能较大。不建议新手参与。

三、长跑基金系列

看过元哥之前回答的都知道,主动基金中最适合普通投资者的就是长跑型主动基金。

在目前这种不确定的行情下,长跑基金的收益可能不是最高的,但是胜在稳定。

所以这一系列给大家介绍三只长跑型基金,这三只基金的基金经理,无一例外都是业内的权威人士。

所掌管的基金穿越牛熊,长期业绩出色。

2017年下半年基金行情_2017文化产业政府补贴_年养猪行情 2017养猪前景如何

这里先给大家介绍下长跑型基金的筛选标准

1、基金经理从业7年以上

既然是长跑基金,对基金经理的从业时间当然会有要求。

一般7年左右就会经历一轮牛熊,这样的基金经理更能读懂人性,投资风格和理念也会走向成熟。

2、历史年化收益率超过18%

如果单看某一年的业绩,18%可能很平庸。

但是如果长期年化收益能够超过18%,那么这只基金真的就是优秀中的优秀。

给大家看个数据

市面上一共有4000多只基金,但是7年来年化收益超过18%的只有59只。占比只有1.25%。

所以遇到这种基金,大家真的要好好珍惜。

3、基金规模不超过120亿

长跑基金最大的一个问题是,因为市场对优秀的基金经理非常信任。

所以掌管的基金规模往往过大。

而一旦规模过大,会加大基金经理管理的难度,进而会影响基金业绩表现。

根据我的经验来看,即使是再优秀的基金经理,规模超过120亿,也很难获取明显的超额收益。

最后,我再结合个人的经验和判断,给大家选出三位最优秀的长跑基金

1、富国天慧成长混合A(161005)

基金经理:朱少醒

点评:长期业绩最优秀,基金经理最一心一意的好基金

把朱老的基金排在第一是为了表示我的敬重。

一方面是他的业绩实在是太优秀:投资年限14.68年,年化回报达到了惊人的21.86%。

要知道股神巴菲特也只是做到了21%。

另一方面我十分敬佩朱老的人品,大部分基金经理三年左右就会跳槽。

但是朱老却始终如一,只掌管这一只基金,也没有像很多明星基金经理在市场火爆的时候发行新基金坑害投资者。

所以喜欢长期持有的朋友一定不要错过。

2、兴全合润分级混合(163406)

基金经理:谢治宇

点评:大佬谢治宇的代表作。

谢经理投资年限7.47年,年化回报25.88%,曾在一天募集300个亿。现担任兴全基金基金管理部副总监。

要知道目前行内公认权益类投资做的最好的是兴全基金。

能在投资大佬云集的兴全公司担任投资总监,实力可见一斑。

而兴全合润是他的成名基金,拿过多次三年、五年期金牛奖(不知道金牛奖是什么的可以自行百度)

3、国泰聚信价值优势混合C(000363)

基金经理:程洲

点评:难得的中小盘优秀基金

这是很有特色的一只基金。

市面上因为优秀的基金经理会受到更多投资人的认可,所以掌管的资金规模会比较大。

这样到最后优秀的长跑基金经理风格无一例外都是大盘型。

但是这样会导致一个问题,如果市场风格不利于大盘,那么这些长跑基金的业绩就会比较差。

但是程经理的这只基金却另辟蹊径,持仓主要是中小盘。

所以特别适合喜欢中小盘基金的朋友。

到这里长跑基金名单就告一段落。

另外再说下长跑基金的投资方法:不论是长期投资还是定投,长跑基金都是非常好的选择。

定投的话拿前面提到的国泰聚信价值为例,定投三年,收益比定投沪深300高60%

同时长跑型基金长期投资的收益也非常好,拿前面提到的三只长跑基金等权重配置,模拟基金组合。

历史收益曲线如下,近三年的收益达到了惊人的108%!(截止到2020.7.31日)

再送给大家三句忠告吧

1、投资先不要想着赚钱,先想想怎么不亏钱

送给那些迫不及待买入的朋友们

2、独立思考、知行合一

只有独立思考,有自己的判断和逻辑,投资才能做到稳定的盈利

3、不懂不投

如果你上面的内容看得云里雾里,建议还是先补充点基础知识吧结语:

熟悉元哥的知道,在知乎创作是希望向大家普及正确的投资理念。

投资本身是一件非常专业的事情,需要专业人士指路。

而现在因为缺乏真正专业的内容,导致知乎上各种“伪专业内容”盛行。

新手不但没学会正确的投资方法,反而在错误的道路上越走越远。

所以元哥非常希望能够和你共同促进知乎社区的良性发展:元哥负责创作更多更好的内容,你负责双击点赞让好的内容传播出去,就这么简单!

再次感谢您的阅读和时间。

【下面是基金攻略】

1、支付宝里面的基金如何选?

2、中国最牛的基金经理有哪些人?

声明:以上所有内容仅供参考,不构成投资建议。投资有风险,望谨慎操作。

本文来自网络,不代表艾斯财经立场,转载请注明出处:https://www.cnasc.org.cn/post/738.html

作者: 艾斯财经

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