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如何选择投资可转债?

之前一直在给大家推荐可转债,比如: 新手如何投资可转债,看这一篇就够了​ 可转债下跌中,我建议这样做​ 买了可…

之前一直在给大家推荐可转债,比如:

新手如何投资可转债,看这一篇就够了​

可转债下跌中,我建议这样做​

买了可转债,该怎么赚钱​

因为我觉得这是一种下有保底,上有超额收益的投资产品。

但是,因为可转债设计非常复杂,要考虑它的价格、转股溢价率、纯债收益率、正股基本面、转债存续期、回售和强赎条款等等,所以很多朋友还是有不知道如何下手。

所以我建议,没时间研究的朋友,直接买可转债基金好了。

一。

为什么给大家推荐可转债基金呢?

1.

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买可转债基金的收益是可观的。

下图是过去一年,几只优秀的可转债基金与沪深300指数、中证500指数的对比。

在行情不好的时候,可转债基金比较抗跌;

在行情好的时候,可转债基金的涨幅也不输指数多少。

2.

对于新手来说太省事儿了,你只要根据可转债们的整体价格情况,申购或者赎回基金就行了。

因为业余投资选手不能天天盯盘的话,可能会因为强赎、回售的发生,造成不必要的损失。

而且基金踩雷的概率要比我们低很多,毕竟他们天天都在研究公司,比我们专业多了。

3.

可转债基金,大部分都是主动型基金,也就是基金经理会根据上市公司的基本面、财务状况、盈利能力、行业发展情况去动态调仓。

这些我们自己做起来非常费精力,比如我之前给大家挑选价格合适、基本面不错的可转债的时候,真的很容易眼瞎。。。

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而且,基金是可以上杠杆的,我们自己不能。

再加上可转债基金一般有20%的仓位可以买股票。

所以会有更强的牛市效应。

二。

哪只可转债基金比较好?

市场上的32只可转债基金,剔除掉规模小于2个亿、成立时间不到3年的,就剩下面5只比较好了:

从各类资产占比来看,兴全是这里面最保守的一支。

债券占比只有63.08%,其它基本上都有80%左右;

现金比例有将近13%,其它只有2%左右。

所以它相当的稳健,如果求稳的选手,可以选兴全。

接下来我对比了一下这5只基金的历史收益率。

历史收益率不能代表未来收益率,但是可以看到未来的收益潜力。

像博时和汇添富这两只基金,历史收益率相对就差一点,所以我排除在外。

长信可转债和兴全可转债虽然历史收益率还不错,但是这两只基金都是新换的基金经理。

尤其是兴全可转债,基金经理虞淼是个新人,虽然过去业绩很漂亮,但未来的业绩存在不稳定性。

整体来看,我个人最喜欢易方达安心回报A(110027)。

这只基金过去五年的收益率是最高的,转债的持仓比较分散,基金经理张清华五年没变,而且在可转债这方面相当有经验,业绩会比较稳定。

三。

最后,也是最关键的一个问题。

什么时候买?什么时候卖?

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这个问题放到我们定投指数基金上面,就是看估值。

估值低,买

估值正常,持有

估值高,卖掉

但是可转债比较特殊,一般情况下,如果可转债价格到130以上,上市公司会促进投资者转股,或者强赎,让大家从持债变成持股,然后可转债退出历史舞台。

从历史来看,大部分转债的存续期也就有3年左右,强赎是他们的宿命。

所以它没有一个非常明确的估值方法。

给各位推荐个简单的判断何时买的方法。

就是看110元以下的可转债有多少个。

今天,市场上一共有177只可转债,其中110元以下的有91只,占比51.4%。

那你就可以拿出准备好的一半的钱,去买可转债基金。

然后每个月观察一次,如果110元以下可转债的数量增多,可以逐渐加仓,类似定投。

如果市场60%的可转债,价格都在100元以下,就可以全仓了。

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然后再说什么时候卖。

同样是观察可转债的价格。

如果市场上80%的可转债(不包括发行时间小于半年的)都在130元以上了,就可以慢慢赎回了。

然后每个月观察一下强赎的可转债数量。

如果强赎可转债多,赎回的份数就可以多一些。

我还是提示一下吧,可转债基金的风险属于中等,不存在什么保本不赔钱的神话,只不过我觉得风险收益比很好,推荐给大家。

投资有风险,各自谨慎哈。

四。

最后顺便说一下在哪里买的问题。

我还是最推荐天天基金APP,因为天天基金是最老牌、最大牌的基金销售平台,给我感觉会比其它乱七八糟的平台要靠谱一些。

我用下来的体验也很不错。

想开户买基金的同学可以直接长按并识别下面的二维码:

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作者: 艾斯财经

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