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基金的净值是跟着股价走吗?

这么跟你说吧,基金净值既跟本基金的股票价格涨跌相关(而且是高度相关),也跟短期内本基金是否有巨额净申购和净赎回…

这么跟你说吧,基金净值既跟本基金的股票价格涨跌相关(而且是高度相关),也跟短期内本基金是否有巨额净申购和净赎回也密切相关。

因为申购和赎回在每个交易日都会同时发生,因此,申购量和赎回量相互抵消,就会出现一个净申购或者净赎回的量,这个净量就决定了这只基金当天是增加了规模还是缩减了规模。

在一定的比例范围内,这样的净申购或净赎回,对基金的冲击是微乎其微的。

但是,当出现了巨量的净申购或者净赎回,问题就爆发了。

当这种净量短期内超过了基金总资产的一定比例,净申购就会吃掉基金净值短期内的部分涨幅。相反,如果是巨量净赎回的话,基金净值反而有可能会出现异乎寻常的飙涨。

这是因为当巨额净申购出现后,经理要在申购日的下一个交易日,为这些巨额申购采购基金的组合资产,但净值是按照前一个交易日来计算的,如果是持续巨额净申购,那资金购买资产发生在后一个交易日,基金的次日涨幅就要被这些新增资金分薄,不过也只是限于一个交易日,如果持续这么巨额增加,就会严重阻碍到基金的涨幅。老的投资者会因此受损。

如果是相反,出现巨量净赎回,由于赎回的基金,或多或少都会有一些赎回费,这些赎回费的一半,按规定要拿出来和仍然持有份额的投资者共享,因此当巨量赎回集中出现的时候,基金净值就会不可思议地飙涨。

这种发疯似的飙涨,涨幅来自赎回费,而不是资产本身的涨幅。

所以这是一些迷你基金投资者特别要注意的事项。

有没有办法避免上面情况的发生呢?

有的!

那就是在相同或类似的基金中,尽量挑选规模比较大的基金产品。因为对于迷你基金来说,所谓的巨量申购,对规模大的基金,可能就算是很一般的申购量。因为规模巨大的基金,它的承载力天然就比较强,对巨量申购和巨量赎回比较能经受得起冲击。而迷你基金体量小,略微大一点的资金净申赎,可能就要引起净值的剧烈波动了。

除了要选择规模大的基金,还有一种基金,也是可以抵御巨量净申赎的冲击。

那就是ETF基金。

ETF基金由于自身的产品特性,它是由申购者用ETF一篮子成分股按比例来跟基金公司换申购成基金份额的,所以无论你多么巨量的净申购,只会增加ETF的规模,而无法对ETF净值产生任何的冲击。ETF的这种特性,注定了它是我们选择指数化投资的天然优良品种。

在排除了普通的开放式基金容易受到净申赎影响的因素后,基金净值是跟着自身资产价格涨跌的趋势走的。

如果觉得我解答得也还受用,也欢迎加入我新开的WX群,我们一帮人在里面交流基金投资心得,每周周末都会分享基金投资的知识和经验。

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作者: 艾斯财经

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